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去年利润或降一半不足5亿
华夏基金遭遇“滑铁卢”
  • 2012年03月20日  来源:齐鲁晚报
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  一位接近华夏基金的人士透露,业内巨头华夏基金2011年实际利润将创下新低,甚至可能不足5亿元。这一数字较2010年将锐减一半。这已经是这家中国最大的基金公司连续第四年利润下滑。2008、2009、2010年华夏基金的净利润分别为12.24亿元、11.08亿元、10.06亿元。

    8股基表现糟糕
  管理费锐减超3亿

  和其他的基金公司一样,华夏基金仍然以管理费收入为主要收入来源。而2011年,与其他基金公司一样,华夏旗下大部分股基净值与份额同步下降。
  据华夏基金此前财务报表显示,为公司管理费贡献最大的基金是华夏全球精选、华夏红利、华夏盛世、华夏优势增长、华夏蓝筹、华夏回报、华夏成长和华夏行业精选。这是因为,目前基金公司对于偏股型基金收取1.5%的管理费。
  2010年度,仅仅这8只基金就为华夏基金贡献了超过19亿元的管理费收入,接近华夏基金公募部分收入的65%,也占到了华夏全部管理费收入的60%。
  数据显示,华夏旗下最大股基华夏盛世2011年份额从125.8亿份缩减到109亿份,资产规模从122.7亿元急速缩水到74.3亿元;华夏全球精选资产规模从193亿元缩水到133亿元;华夏优势增长从216亿元缩水到145亿元;华夏回报从117亿元缩水到99亿元;华夏蓝筹从119亿元缩减到81亿元;华夏行业精选从91亿元缩减到62亿元;华夏成长从106亿元缩减到87亿元;华夏红利从215亿元缩水到170亿元。
  在八大吸金股基的带领下,华夏全部偏股型、也就是管理费收入较高的基金,总规模从2010年年末的1578亿元缩水到1154亿元左右,缩水幅度接近三成。以此简略计算,华夏基金在这一部分的管理费收入,损失就可能超过3亿元。
  与此同时,华夏旗下的债券基金也出现了同样的资产规模缩水问题。而同样由于业绩原因,华夏2011年的非公募业务,尽管维持住了平均收益为正的成绩,但大部分账户亏损。一般来讲,基金公司无法借此获得管理费提成。
  因此,投资业绩差、尤其是旗下规模较大的股票基金的投资业绩问题,成为了华夏基金2011年滑铁卢的主要原因。2009年华夏全部管理费收入为28亿元,2010年超过31亿元。考虑到公募和非公募的实际情况,2011年,业内预计华夏的管理费收入应该低于2009年水平。
  股东施压要利润
  华夏降薪15%-20%

  基金经理的收入一向居高不下,作为行业龙头老大的华夏基金,上至基金经理下至投研团队的收入在业界也处于顶尖水平。
  在实际盈利能力恶化情况下,迫于股东的压力,华夏公司日前在内部管理会议上表示,公司全体职工减薪15%-20%,高管降薪幅度甚至达到20%。
  据披露公告可知,2009年、2010年华夏职工成本分别为5.69和6.59亿元,增幅为13.66%。2009年华夏员工539人,员工平均薪酬为106万;2010年员工数量急剧增加到695人,员工平均薪酬95万。
  业内人士认为,华夏基金的实际盈利能力恶化,是今年该公司在股东压力下高调降薪的主要原因。简单计算,如果以2010年华夏基金6.59亿元的员工薪酬计算,平均薪酬降低15%-20%,就可给公司增加超过1亿元的利润。
  此外,华夏基金对于2011年的宣传推广、市场销售等预算,也做了削减。但多位业界人士表示,华夏的投研部门和高层,即便考虑到减薪因素,也应该在基金行业最高薪酬之列。
  新进股东
  回本漫漫无期

  尽管华夏在降薪方面付出了实际行动,但能否“增效”依然是华夏基金新进股东最关心的事。
  资料显示,去年中信证券挂牌转让所持华夏基金100%股权中的51%。无锡市国联发展集团、山东海丰国际航运集团等五家单位各受让约10%的股份,受让价格均为16亿元。如果以华夏2011年利润4.8亿元计算,即便全部分配,这些股东也要33年才能收回成本。  (据《理财周报》)
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