从国家政策上看,我国的兴农政策将长期持续,有媒体报道称,明年的中央一号文件仍把焦点放在了三农问题上,而由成本驱动的农产品价格上涨已成必然。从需求上看,农产品的需求将保持长期刚性上涨。
我们认为,明年农业板块机会应从四个方面挖掘:
一、产业链延伸、产品消费升级带来的高成长性将是未来农业行业重要的投资机会。
二、当前回避强周期性子行业和严重高估值的公司。
三、从成长性角度挖掘个别投资机会,由于农业是一个大行业,各个细分子行业的景气度各有不同,有些细分子行业可能即使在宏观紧缩的大背景下仍然处于景气向上,如林业、食用油行业、畜禽养殖业等。
四、关注被市场忽视的子行业或公司。尽管农业板块整体上处于风险区,但也有一些细分行业或公司由于出现利空,导致股价大幅下挫,从长期来看,这恰恰给长期投资者提供了难得的买入机会,如过去的伊利股份、绿大地等。
目前我们建议关注威华股份、通威股份等前期由于利空打击股价处于低位的公司。
重点推荐公司金德发展、威华股份、通威股份、民和股份、益生股份、西部牧业风险提示政策调控加紧的风险;农产品价格剧烈波动风险;自然灾害风险等。(广发证券)