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- 2011年12月10日
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□政策掘金
中央一号文件,是指中共中央每年发的第一份文件。该文件在国家全年工作中具有纲领性和指导性的地位。
一般来说,当年12月～次年1月初,中央经济工作会议和农村工作会议召开正式确定次年一号文件的主要精神和内容。次年1月～2月初,中央一号文件正式颁布。历史走势显示,一号文件的主要受益板块在文件即将公布之前往往进入表现强势期,在文件正式公布之后表现也相对稳定,尤其在大盘走势趋坏的时候体现出逆市上涨的特点。
我们统计的数据显示,2月份农业板块在国家颁布一号文件的所有年份中都取得了绝对正收益,说明12月底或1月初是介入受益于一号文件的农业等板块的最佳时机。
自1982年以来,共有13份中央一号文件出炉。其中,1982年～1986年5份,2004年～2011年8份,这13份文件中前12份都直奔“三农”主题。2011年,主题变为水利建设,但基于“水利是现代农业建设不可或缺的首要条件”之考虑,一号文件聚焦点实际上仍落在农业和保证粮食稳定供给上。
根据高层官员的调研活动及表态,并综合各方面分析,我们认为2012年中央一号文件很可能再次关注“三农”问题,并有望聚焦农业科技。具体主要是现代种业、农机推广、农产品加工、流通等多个领域。
实际上,在二级市场上,可以看到一些消息敏感的资金已经提前进场吸筹,使得相关个股走势明显强于大盘。过去的一个月,农业板块的整体表现是逆市上涨,11月份农业指数整体涨幅0.77%,同期上证指数为跌5.46%,显示该板块有持续的资金流入,也从一个侧面证实了今年的“三农”问题有望再次成为一号文件的关注点。 (何运强)
重点关注品种
1.首要关注种业板块。我们认为国家有望优先投入更多的资金支持良种培育技术、转基因技术等,且近两年进口玉米的大幅度上升将使得中央更倾向于对转基因玉米技术研发的支持力度。重点品种可以关注具备研发实力的登海种业(002041)、隆平高科(000998)等,目前股价已经破发的敦煌种业(600354)也值得关注。
2.农业机械化板块。“十二五”期间农业机械总动力要达到10亿千瓦,农作物耕种收综合机械化水平将达到60%左右,国家还将完善农机购置补贴等一系列政策,为此可以关注国内第一家农机连锁销售上市企业吉峰农机(300022),以及具有中高端农牧业机械研发、设计、生产、销售能力的新研股份(300159)。
3.农机推广以及农资、农产品流通板块。历年的中央一号文件都有对农资及农机等流通环节的政策扶持,我国未来的农机购置补贴还将继续加强,将给农机、农资、农产品等流通行业的发展注入持续推动力。具体投资品种可以关注以生鲜农产品连锁经营为主的永辉超市(601933),以及农业生产资料流通领域的辉隆股份(002556)。 (国海证券)
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