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- 2012年03月07日
来源：齐鲁晚报
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主板退市制度上半年或推
郭树清表示,主板退市制度可能在今年上半年出台。他说,“退市会对市场方方面面带来影响,这也是困难所在,但大家要互相理解,支持这个制度。不能一边批评没有退市机制,市场不能实现优胜劣汰；一方面有了机制安排,实践中又不能退。”
发行改革将分步实施
郭树清表示,新一阶段发行制度改革正在研究当中,在发行改革的实施时间上还没有特别规划,具体举措将分步实施。他指出,IPO定价最关键的在于要真实反映公司的价值,这需要各方一起研究。
郭树清同时表示,要使一二级市场一致地、协调地发展,要结合起来看。他此前曾表示,近期发行改革将重点增强买方定价约束、加大承销商定价责任、提高股票流通性、加强对定价行为的监督等方面入手,完善定价机制,抑制“三高”、恶炒新股等现象。
场外市场肯定会推出
郭树清透露,目前清理整顿各类交易场所的工作正在稳步推进,"开展得挺好",但也要"一步一步来"。根据此前部署,该项工作将于今年上半年全部完成。
另外,在回答关于场外市场建设工作推进情况的问题时,郭树清表示,场外市场肯定会推出,“中关村的试点一直没有停止,一直在运行和积累经验,”但他表示,场外市场建设相关实施方案的推出时间尚未确定。
中小企业私募债先试点
郭树清表示,争取在上半年推出高收益债,实际上叫做中小企业私募债,目前在发行办法、投资者条件等方面均需做出一系列安排,相关部门正在研究。他透露,发行高收益债要施行投资者适当性管理制度。
郭树清说,等中小企业私募债有关办法发布后,今年上半年可能先进行试点,并在试点的基础上再逐步推开。
养老金入市“正在研究”
此前有消息称地方养老金即将入市,但近期亦有传闻称此事暂时搁置。对此,郭树清表示,这一问题相关部门正在研究,证监会将积极做好服务,而不是由证监会主导推动。
近期郭树清在接受媒体采访时曾表示,要把发展机构投资者放在更加突出的位置,配合好社保基金、企业年金、保险公司根据自身需要确定的组合投资。
将实施投资者适当性制度
针对下一步投资者保护工作的推进思路这一问题,郭树清表示,证监会投资者保护局已经成立了,未来还要进一步加大工作力度,慢慢实行投资者适当性制度,把合适的产品卖给合适的投资者,将低风险的与高风险的区别开来。
郭树清说,投资者适当性制度是从根本上保护投资者的利益。“对多数投资者而言,在短时间内要获得那么多信息、了解那么多知识是很困难的,所以要在综合考虑投资经验、知识、承受能力的基础上进行投资。”
散户最好不要炒新
郭树清周一再次提醒投资者注意炒新风险。他表示,总体看,我国市场股票上市首日价格还是太高,投资者特别是小投资者最好不要参与炒新,尤其是首日炒新。现在新股上市首日还是80%到90%的换手率,“多数是小投资者接盘,这样'击鼓传花'风险还是比较大的。” (上证)
证监会主席郭树清5日表示,主板退市制度有望今年上半年推出。这是他在列席十一届全国人大五次会议间隙接受媒体采访时作出上述表示的。另外,他还回应了新一轮新股发行改革、债市发展、投资者保护、遏制市场炒新炒差等资本市场热点问题。
□链接
业内人士认为,主板退市制度在和创业板相仿的同时,可能会加上强制分红要求；以主营业务收益为主来衡量上市公司利润情况,对于一次性投资收益以及政府补贴不计算入内,改变目前"二一二"的状况。如果以主营业务收益为核心指标来考察,这种把戏就玩不下去了。
在当前市场上2300多只股票中,按2011年三季报收入情况预测的亏损股,有192只。按行业分,化纤化工行业最多,农林牧渔和农药化肥业第二,房地产行业第三,电子信息行业第四。部分股票已经连续两年亏损。有的股票常年顶着ST或ST帽子不退市,表现出顽强的"生命力"。根据巨灵财经统计出最可能退市的32只股票。最新报告显示,这些股票每股净资产均为负值,同时每股收益也为亏损。
32只股最可能退市
主板最可能退市的32只股票
主板最可能退市的32只股票
嘉实动用社保打新“屡败屡战” 不靠谱的高报价受质疑
代码 名称 每股净资产 每股收益
600338 ST珠峰 -0.29 -0.15
600894 ST广钢 -0.27 -0.9
600556 ST北生 -0.15 0
600385 ST金泰 -1.65 -0.08
600579 ST黄海 -0.52 -0.39
600462 ST石岘 -0.35 -0.19
600421 ST国药 -0.92 -0.02
600603 ST兴业 -1.52 -0.11
600234 ST天龙 -0.95 -0.08
600155 ST宝硕 -6.42 -0.02
600885 ST力阳 -0.54 -0.43
600793 ST宜纸 -0.14 -0.28
600817 ST宏盛 -14.71 -0.19
600722 ST金化 -1 -0.26
600751 SST天海 -1.05 -0.25
600766 ST园城 -0.24 -0.04
代码 名称 每股净资产 每股收益
600691 ST东碳 -1.33 -0.25
600706 ST长信 -0.86 -0.14
000757 ST方向 -2.91 0
000688 ST朝华 -0.2 -0.01
000693 SST聚友 -0.6 -0.25
000673 ST当代 -0.06 -0.08
000622 SST恒立 -1.13 -0.09
000555 ST太光 -1.43 0
000557 ST广夏 -0.42 -0.01
000545 ST吉药 -0.29 -0.05
000958 ST东热 -2.02 -0.65
000863 ST商务 -1.43 -0.18
000820 ST金城 -2.9 -0.43
000035 ST科健 -8.18 -0.18
000048 ST康达尔 -0.31 0
000509 SST华塑 -0.32 -0.28
打新报价非常不靠谱
以往以高报价频繁参与新股申购的公募基金,近期呈现逐渐减少迹象,而社保基金打新中签的概率则有所上升。
江南嘉捷、加加食品、海思科这三只被公募基金冷落的新股,中签率分别高达4.54%、3.7%和3.14%,而这些新股最终均有社保基金成功获配。这些社保基金中,更是出现了当之无愧的“打新王”。嘉实基金所管理的社保基金504组合和社保基金406组合,去年12月下旬以来,几乎从未缺席新股询价。
据公开资料显示,进入新年以来,社保基金集中参与了温州宏丰、国瓷材料、江南嘉捷、苏交科、海思科、安科瑞等新股的网下申购。
在温州宏丰的网下发行中,嘉实管理的社保406组合、504组合双双给出24元/股的报价,与实际发行价20元相比溢价20%,在公募基金公司中报价最高,在全部询价机构中属第二高。在苏交科的网下发行中报价14元,实际发行价为13.3元。最“离谱”的是,在利君股份的机构网下发行过程中,社保504与406分别给出了33.40元与30元的高报价,但实际发行价仅为25元。
携社保成“中签大户”
此外,在去年的上半年,社保基金406组合先后从德力股份、天喻信息、亿通科技、东材科技、西陇化工、奥拓电子获配73万股、88万股、62万股、50.46万股、125万股和80万股。
社保基金406组合为上述6新股获配缴款超过1亿元之多,上述个股在去年上市以后多数处于深度破发的状态。其中,天喻信息目前仅23.67元,较40元的发行价,跌幅逾40%。
由嘉实基金管理的另外一只新股“中签大户”——社保基金504组合也是尤其喜好高价认购新股。据公开资料显示,舒泰神、聚光科技、佳讯飞鸿、亿通科技、金力泰、北京君正、拓尔思等多只创业板新股上分别中签获配55万股、100万股、70万股、62万股、336万股、25万股和100万股。
据统计,全国社保基金106、206、306、406、504、602和706组合由嘉实基金管理。2011年以来,股市呈单边下跌走势,多数基金公司来不及转换风格,重仓中小市值个股,追逐所谓的“高成长”而遭受巨亏,以嘉实基金管理的社保504组合为例,其在去年三季度分别重仓的5只小市值次新股,从走势上看,豪迈科技、赛轮股份、三星电气、史丹利、恒大高新中除了较低市盈率的史丹利外,其余4只个股均在去年四季度出现大幅下跌的走势,账面浮亏超过千万元。
11只高价新股深度破发
事实上,嘉实基金所管理的社保组合打新成绩“极差”,已不是近期才有的现象。
一位资深的业内人士向记者表示,与博时、南方等同样管理着众多社保组合的基金公司相比,嘉实所管理的504与406组合其在新股市场屡败屡战的“顽强作风”由来已久,只是社保组合的持仓数据披露不像一般公募基金完整,因此,要想了解社保的具体打新情况只能通过上市公司的发行公告中查询。
统计数据显示,嘉实系基金自身的打新情况则更是惨不忍睹。自去年以来,嘉实系基金共计有60条的网下新股配售记录,共计认购了33只个股。上半年所认购的11只高价新股,除了铁汉生态外,都处于深度破发的状态。至下半年以来打新次数有所减少,但仍有两只个股利君股份与金明精机双双出现首日破发。
本报综合整理
今日发行新股申购指南
尽管去年以来新股频频破发,但由嘉实基金管理的社保406与社保504组合,并未回避破发风险,依然保持较高的打新频率,甚至给出极高报价。而“三高”新股破发导致的亏损,不仅有损嘉实基金的管理水平,还威胁着百姓最后的“养命钱”。
名称 代码 发行价 发行量/股 申购限额 发行市盈 资金解冻
茂硕电源 002660 18.5元 1943万股 1.9万股 34.91倍 3月12日
汉鼎股份 300300 18元 1760万股 1.7万股 37.50倍 3月12日
□财金资讯
从已披露的年报信息看,监管机构促进股东回报的努力取得明显的成效。截至目前,239家公司拟现金分红180.67亿元,同比增加55.52%。按可比公司对照,2011年分红规模增速创近十年新高。
与此同时,以往一毛不拔的“铁公鸡”纷纷改变吝啬的态度,在2010年“有钱不分”的46家公司中,26家公司2011年推出包含现金分红在内的分配预案。
从近十年情况来看,2002-2009年期间,上市公司对于现金分红的意愿不强,“有钱不分”的现象十分普遍,分红公司占A股公司总数的比例维持在46%-55%之间。随着近几年中小板、创业板快速扩容,中小盘公司利润分配拉动了现金分红的比例,2010年分红公司占A股公司总数的比例升至61.78%。 (刘兴龙)
239家上市公司拟派181亿 分红增幅创十年新高
2月产业资本3.3亿增持4股
沪指日K线
资金流向□A27版
中阴杀跌:“M头”还是洗盘?
财情播报
统计显示,今年2月,A股市场上共59家上市公司被产业资本增持,增持交易的净买入股份数仅6823.74万股,增持市值仅52380.15万元,相比今年1月份的26.97亿元,增持幅度大幅下降。
不过有4只个股,在今年2月被产业资本大幅增持,分别包括飞乐股份 (9176.98万元)、华海药业(8536.39万元)、益佰制药 (8015.89万元)和亚盛集团 (7438.04万元)等产业资本在今年2月份增持斥资超过7000万元增持的个股,上述4只个股合计被增持3.3亿元,占2月份产业资本增持总额的63.32%。 (黄作金)
近日销售量超预期的南方新兴消费分级基金募集周三结束募集,今日仍可前往各大银行及券商认购。业内人士认为,属于市场较稀缺投资品种的消费分基,为看好消费前景的基民提供了“攻守兼备”的投资工具。从美林投资周期看,南方消费分级基金迎来布局最佳时机。
南方消费分级 今日结束募集
承接周一的震荡下行,周二沪深两市低开后震荡下行,迅速跌破5日和10日均线。不过,沪综指在2400点上方获得支撑,跌势暂止,转为震荡。指数调整的背后是个股表现的严重分化,其中消费类继续抗跌,权重股则整体低迷。
虽然昨天盘中出现了30点以上的下跌,但并未出乎市场意料之外,连续反弹之后的调整实属正常,甚至更利于未来行情进一步演绎。
首先,此前指数在连续突破半年线和2400点之后几乎没有回踩确认,上周后半周上涨动能明显趋缓,成交量也出现萎缩,加上沪综指周K线已经收出历史罕见的七连阳,调整箭在弦上。其次,本周将有10家新股一起发行,市场将再次遭遇抽血效应,供求短期趋紧。再次,欧债危机的不确定依然存在,而美股在经历此前的连续上涨之后,动力开始减弱,对A股也造成一定心理冲击。
从昨日市场表现可以看出,市场情绪并未完全冷却,2400点上方涌入不少买盘封锁了指数的下跌空间。毕竟,前期市场的连续上涨已经基本确立了本轮反弹的强势格局,短期调整不足为惧；与此同时,市场预期周五公布的CPI同比增速将低于1年期银行存款基准利率3.5%,负利率时代有望结束,这不论是对资金环境还是内需增长都构成利好,甚至有乐观人士认为,负利率结束有望打开央行利率政策的空间。
连续两根阴线之后,对于空头来说上证综指似乎正在构筑“M头”,不过20余只个股涨停显示多方依然具备底气。多空分歧之下,短期指数将通过震荡调整来消化获利盘抛压,在此过程中,个股分化还将持续,市场已经进入轻指数重个股阶段。值得一提的是,随着调整窗口的开启,2月份经济数据也即将公布,短期经济面或对行情起到关键指引作用。 (中证投资)
兴业银行引入战略投资者一事,终于尘埃落定。兴业银行昨日公告称,拟向中国人保资产管理公司、中国烟草总公司、北京市基础设施投资有限公司、上海正阳国际经贸公司等4家特定对象非公开发行不超过20.73亿股A股股票,募集资金不超过人民币263.80亿元,发行价格为12.73元/股。
从近期股价走势看,目前股价并非低位,停牌前的收盘价,较去年12月中旬涨幅超过15%,本次的发行价参照前20日均价设定,已体现了这期间的上涨。该人士表示,这一估值充分考虑到了新老股东的利益平衡。 (黄宽)
兴业银行拟定增募资263.8亿
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