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- 2012年06月09日
来源：齐鲁晚报
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本周,沪指创出今年以来第一个五连阴走势,从周一在外围暴跌引发跳水开始,长阴跌破半年线,引发了本轮下跌。全周沪指下跌91.99点,跌幅3.88%,深成指跌幅4.32%。而周四高开低走,晚间降息后,周五再度先涨后跌,指数有效跌破2300点支撑位。从大智慧资金流向上看,本周大资金流出194.36亿,较上周40亿流出增加了近5倍。
“伪降息”制约反弹
尽管周四晚间央行突然选择降息,但仍未能支撑大盘反弹,银行股低迷表现是制约市场的最大原因。本次央行降息实则是“非对称”降息,反映出一方面管理层希望通过流动性来刺激经济,另一方面亦不想下药过猛,毕竟房地产的调控是管理层不愿松手的。对银行股来说,净息差的萎缩对银行业绩形成了较强的压力,直接导致昨日银行股的弱势,对指数是形成了直接的压力。此外,央行本次降息或将意味着即将发布的数据并不乐观。
根据大智慧超赢资金流向统计显示,电力板块是本周唯一资金流入的板块,全周流入2.53亿,其中,国电电力、华电国际、宝新能源、大唐发电位居资居前四,分别为1.11亿、0.61亿、0.54亿、0.47亿。首先夏季用电高峰的到来利好电力,而煤炭价格的走低以及阶梯电价政策刺激,以及长期以来电力的低估值,为电力股本轮行情提供了空间。
本周资金流出前五板块均出现10亿以上净流出,而银行板块资金流出达22.15亿,位居第一,仅周五银行板块就流出12.21亿,周四晚间的降息及利率市场化的逐步推进,对银行板块来说,是短期一大利空。从个股上看,资金流出超过1亿的有34只,而流入超过1亿的仅多伦股份3.32亿、国电电力1.11亿。
单从周五来看,大盘资金净流出39亿。仅旅游酒店板块净流入,资金流出位居前列的板块则是银行、有色金属、煤炭石油、房地产、机械。个股资金流入前五名分别是多伦股份、同仁堂、赣锋锂业、航天动力、中发科技,资金流出前五名分别是浦发银行、民生银行、兴业银行、招商银行、深天马A。
欧债问题继续发酵
本周欧债问题继续发酵,西班牙债务收益率接近达到6.53%,接近7%的收益率违约警戒线。虽然2011年年底西班牙的债务占GDP比重为67.8%,并不如希腊的160%这般惊人,甚至还不到法国84%的水平。但是西班牙银行承受的巨大坏账风险,正在动摇投资人的信心。
虽然德国拒绝启用ESM和ESFS来输血西班牙,但回想2008年次贷危机时,美国政府如何救助“两房”,可以预见,西班牙最后获得救助也是板上钉钉。只是在西班牙银行体系获得欧盟背书之前,漫长的政治博弈不可避免,双方讨价还价的戏剧又将上演,旷日持久地触动投资人的神经。
欧债问题已经从第一阶段发展到了第二阶段,从简单的发现债务转向挖掘银行背后的隐性负债,从进行有条件的融资救助转向建立长效稳定机制,从简单的缩减财政开支转向财政支出和赤字的再平衡。在欧元策略上,继续采取空头的思路依然是较为上策的选择,当然短线的波动可能致使其产生较大幅度的反弹,仓位的把握还需要关注美元和大宗商品的走势。
弱势难改 观望为上
盘面来看,大盘连续两天的“高开回落与尾盘跳水”充分反映出市场的集体低迷状态。热点方面,锂矿、券商、环保等主题虽有所表现,仅个别股走势较强,相关个股跟风意愿不足,导致了市场赚钱效应依然匮乏。
不过,如果周六数据好于市场的悲观预期,则行情有望在下周一形成小股反弹,并且配合美元指数的修整和外围市场的反弹,指数可能继续于下方寻求支撑,从而形成大箱体震荡的格局。
后市方面,我们认为,由于量能萎缩市场关注度的下降导致市场或将继续低位运行。操作上,投资者不妨继续耐心等待转势信号,守株待兔应该要比盲目冲杀更适合现在的行情。总体上控制仓位之后,可中线关注超跌的成长性个股,包括调整幅度较大的智能电网,新材料,新能源等行业。
(财金记者 王丛丛)
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