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| 交银施罗德基金:苦练内功打造业绩“跑车” 综合收益率列全行业第6 |
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- 2012年06月12日
来源：齐鲁晚报
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今年以来周期性行业的急速反攻率领大盘反弹,一批重仓周期性品种的基金脱颖而出。根据Wind数据显示,截至2012年5月16日,交银施罗德旗下混合型基金交银主题今年以来业绩高达13.35%,在混合型基金中则位列第二。据wind数据显示,偏股型基金今年以来综合收益率10.93%,在所有基金公司中排名第6位；公司旗下的所有股票型基金排名均全部进入在前1/3之列,业绩斐然。
对此,交银施罗德基金投资总监项廷锋表示,交银基金近3年来的苦练内功,团队建设初具效果,投研体系有机合作浑然一体,这样的业绩或能够持续发展。
前瞻性布局周期股
根据Wind数据显示,截至2012年5月16日,交银施罗德旗下混合型基金交银主题今年以来业绩高达13.35%,在混合型基金中位列第二。交银先锋基金经理史伟表示,交银先锋以及他分管的另一只基金交银主题基金去年底开始对周期股的配置比例较大,成为今年以来基金业绩起飞的主要因素。
根据2011年年报,交银先锋前十大重仓股中持有比例较高的地产股、水泥、机械、以及消费行业中的周期股白色家电等。在去年年末大盘创出新低之时重仓周期股,史伟表示,重仓周期股源于对未来经济走势和股市的判断。“做投资前瞻很重要,不能追随,追随往往没有超额收益。”史伟说,“前瞻三步也不行,作为公募基金追求相对排名,布局太超前也不行,前瞻半步到一步是较为理想的状态。”
团队搭建效果初显
除了交银先锋以外,我们看到交银旗下其他偏股基金以及固定收益类产品今年以来业绩表现均很抢眼,涨幅位居同类型产品前列。截至2012年5月3日,交银旗下交银信用添利债券基金以超过8%的回报率高居所有债券型基金的第2位。交银双利AB以7.52%的回报率在112只同类基金中位居第3位,交银双利C以7.23%的回报率紧随其后；交银增利债券AB今年以来的回报率位居102只同类基金的第6位,交银增利C位居第9位。
对此交银施罗德基金投资总监项廷锋表示,交银基金近3年来通过一系列的动作搭建、完善投研队伍,在原来交银自上而下研究力量突出的基础上,加大了自下而上的深度研究力量,目前这只投研团队的战斗力正日渐进入正轨。
短期内持仓待涨
史伟表示,近期政府出台新一轮的刺激政策,印证了此前他的判断。“政策出来之后短期内吸引了很多资金参与,从以往经验来看,这只是开始,并且会持续一段时间是大概率事件。股市如果回暖,周期性行业成为领涨急先锋的可能性较大。随着周期股可能的上涨,未来仍需密切关注周期股和非周期股之间的估值转换,这是市场自发的调整。”
至于未来政策刺激会否令通胀再次抬头,史伟认为,通胀是衡量经济是否过热的一个滞后的指标。只有经济增长达到一定程度后才可能出现通胀。“只有回暖一定时间后,通胀才可能抬头。”
□史伟简历:
史伟先生,基金经理。英国雷丁大学经济学硕士。10年证券、基金从业经验。2001年至2002年在东方证券证券投资部从事行业研究,2003年至2008年在华宝兴业基金管理有限公司先后担任高级研究员、基金经理助理和基金经理。
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