为了准确捕捉市场中长线高估与低估的指标来指导客户进行投资,光大银行与海通证券合作推出“智·定投”系统,该系统是业内首创以基本面分析(PE市盈率)为基础的定投,通过判断市场估值的高低,由系统自动帮助投资者减少或加大投入,以系统的自动化操作代替人对市场时机的情绪化判断,从而在一定程度上改善定投的效果。
智能定投与普通定投相比,实际效果到底如何呢?以投资深成指为例,从1996年1月开始到2011年5月,“智·定投”平均每三年累计收益率比普通定投高出13个百分点,平均年化收益率超越3个百分点。
据悉,光大银行“智·定投”系统在传承的基础上实现了超越。它除了保留普通定投复利累积、摊平成本、无须择时、强制投资的优点外,还实现了定期不定额的智能扣款方式,并通过科学的指标和参数设置,使投资效果放大,投资者只需在签署定投协议时多选择几个指标,无需再花过多精力关注市场,即可省时省力地获得比主动管理投资更丰厚的超额回报。
系统在判断选择哪一档定投金额前,需要判断市场是处于高估、低估还是中性区域。相比其他以技术面分析(如均线)为基础的定投,“智·定投”系统选用了PE(市盈率)作为判断市场属性的衡量指标,是业内首创,更贴近市场实际。
从历史数据看,运用PE对市场高估或低估的判断非常适合我国证券市场中长期的走势。一般,股票的市盈率越低,越值得投资。在PE智能定投过程中,PE是指市场某一指数的市盈率,代表市场上某一类风格资产或者市场整体的估值水平,而不是某个基金重仓股的市盈率。
智能定投除具备普通定投每月自动定期扣款的优点外,比普通定投更能有效摊平成本、分摊风险。
普通定投一般事先设定好每期的定投金额,无论市场发生什么变化,每期均按照固定金额进行投资。而“智·定投”采用的是定期不定额的方式,投资者可根据市场变化,自行设置每期定投金额。
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