近期股市向下探底,债市也出现了一定程度的回调,不少投资者由此联想到“股债双杀”的2011年。数据统计,普通一级债基、普通二级债基在2011年平均收益率分别为-2.8%和-3.8%。然而即使在去年“股债双杀”的局面下,仍有一类债基品种实现了全年平均1.2%的正收益——纯债基金。此类基金自2005年至今连续8年实现了整体正收益。截至8月28日,在全部200多只债基中仅有11只为纯债基金,成为债基的稀缺品种,今年以来平均收益率达4.535%,展现出长期稳健的赚钱效应。
万家基金固定收益部副总监朱虹表示,债券的波动性相对股票要小很多,债券基金净值的波动性也相对较小。普通一级债基和二级债基的波动性放大甚至出现去年整体亏损的情况,主要是受到股市的影响,因为二级债基可用不超过20%的资产直接投资股票,一级债基过去也可参与新股申购或股票增发,同时可转债等权益类资产也会增加普通债基的风险。而纯债基金不投资股票,与股市关联度低,比普通债基风险更低、波动更小、收益更稳健,这也是此类产品连续8年实现正收益的原因。
他认为,9月在季度末银行揽储压力下市场资金面相对较紧,再加上部分资金从债市获利回吐,这几方面造成的债市调整使得三季末会出现较佳的债市建仓机会。
(朱文婷)
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