受累股指跌跌不休而不断触摸到点折算“阀值”的银华鑫利,近来成为舆论关注的焦点。上周,多空双方在银华鑫利和银华金利上的对战趋白热化,银华金利、银华鑫利都创出成交记录。8月30日,上证指数收于2052.5,微跌0.03%,等权90指数表现不佳下跌0.37%。受标的指数下跌影响,8月31日,银华基金发布公告,截至8月30日,银华中证等权90分级基金的银华鑫利份额净值达到基金合同规定的不定期份额折算阀值0.250元,根据合同约定,于8月31日办理不定期份额折算业务,基准日为8月31日。
笔者就不定期份额折算详细过程及设计初衷等问题采访了银华中证等权90指数分级基金经理王琦,他指出,份额折算可以保持两类份额的均衡,避免市场持续下跌过程中杠杆增大导致银华鑫利份额的风险持续放大,在一定程度上保护了银华鑫利和银华金利两类份额持有人的利益。通过本次份额折算,市场参与者对分级基金的运作机制和工具属性的理解进一步加深,有利于今后整体分级基金的长期发展。
WIND统计,银华金利连续三个交易日分别上涨1.07%、2.54%和1.03%,涨幅领跑低风险基金。对此,王琦表示,不定期份额折算时,银华金利份额虽然不按其已实现的约定收益兑付收益,但其已实现的约定收益在下拆前体现在其净值中并在下拆后折算为部分份额,该收益仍为持有人所享有的资产权益,对于持有人而言,下拆是份额数量和对应净值发生变化,银华金利持有人在下拆后有不同的收益空间。
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