理财产品市场产品收益率的持续下滑,令收益较高、风险较大的结构性理财产品重出江湖。虽然商业银行承诺给客户的高收益“看起来很美”,但并不是所有产品都能达到预期。专家提醒投资者,购买结构性理财产品应防范市场、信用、流动性、汇率四大风险。
选购结构性产品
需对市场有判断
银率网分析师认为,结构性产品最终实际收益不仅跟产品设计有关,还要看挂钩标的物的市场表现,结构性理财产品收益是浮动的。
根据监管规定,银行不会承诺给客户兑现收益。结构性产品主要挂钩标的有股票、基金、指数、大宗商品、汇率和利率等,如果普通投资者把资金直接投资于股票、基金等市场,承担风险较大,结构性产品设计的初衷是帮助投资者降低风险,通过专业机构设计的产品条件来转移投资者的风险。
银率网分析师认为,降低风险的同时也可能降低收益。结构性产品更加适合那些对市场有一定判断的投资者投资。
结构性理财产品到期所实现的收益取决于其构造的风险事件发生与否,该风险事件与某挂钩标的市场表现相关。
据普益财富提供的统计数据显示,中国银行理财市场发展至今,有2602款结构性理财产品分别公布了预期和到期收益率,其中有2235款产品实现了最高预期收益率。在367款未实现最高预期收益率的产品中,挂钩于股票的结构性理财产品是最多的；另外,挂钩于以黄金为代表的商品价格和以石油期货合同为主的结构性产品也有较高比例。
此前,世德贝·中国财富管理中心CEO易家祥对记者表示,结构性理财产品比别的产品复杂,目前在中国市场投资者对这类产品普遍缺乏了解,这就很容易出现问题,比如到最后亏了钱也不明白为什么亏的。为了避免这种情况发生,投资者在产品配置过程中一定要全面了解选择的产品。
购买结构性产品
防风险摆首位
结构性理财产品的投资对象由固定收益证券和以期权为主的衍生金融工具组成,其到期收益包括两个部分:第一部分是固定收益证券投资所带来的收益,另一部分是衍生金融合同所带来的收益,投资者是否能够获得较高的预期收益率取决于后者的收益大小。产品设计者构建的风险事件在未来发生与否是结构性产品实现最高预期收益的充分必要条件。
一位银行业理财产品分析师提醒投资者,购买结构性理财产品应防范市场、信用、流动性、汇率四大风险。
其中,银行结构性理财产品面临的市场风险主要是产品本身的系统风险,如利率变动的幅度及频率、通胀预期以及产品联动的标的物的价格和水平等；信用风险主要是产品发行人在产品到期金额或提前购回金额的支付义务上发生违约；而流动性风险主要是投资者无法及时变现,即不能以等于或高于产品发行价格部分或全部出售产品。此外就是汇率风险,即对于跨币种银行结构性理财产品,在没有风险对冲措施的情况下,汇兑的时间错配便会引发汇率风险。(合讯)
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