随着“五一”假期临近,部分银行将加大理财产品发行力度,许诺较高的短期和超短期理财产品收益。但其中,有银行通过拖延兑付期限,办理期不付利息等“高招”,让投资者实际收益远没有看上去那么美好。
短期理财 高收益揽人气
进入月末的同时,“五一”小长假也即将到来。22日,记者从泰城部分银行了解到,短期理财产品或将再次以提高预期收益的方式,吸引投资者,缓解资金压力。
22日,记者在泰城一家银行看到,一款刚发行的7天期限超短期理财产品,预期年化收益率为4.15%,相比上个月一款已到期的7天理财产品的4%收益,高出了0.15%。该行工作人员称,不少年轻投资者都喜欢选择短期理财产品,今年“五一”旅游市场影响因素很多,部分人把用来旅游的钱放在了投资上,也使得短期理财产品销路不错。
据银率网数据统计,今年一季度商业银行发行的理财产品中,中长期产品和短期理财产品在收益表现上存在分化。其中,中长期产品收益率呈大幅下滑,而短期理财产品预期收益依然保持在较高位。1个月(含)以下期理财产品的市场平均收益率为3.83%。1个月至3个月(含)期理财产品的市场平均收益率达4.33%。
银行业内人士介绍,7天、14天产品的预期收益率远远大于活期存款利率,且投资标的多为银行间基础资产和金融工具,风险评级较低,多属稳健型投资。同时,其较强的流动性,提高了客户的资金使用率,适合具有不确定性短期理财需求的投资者。
申购期和清算期不算利息
部分银行为抢占短期理财市场,推广超短期理财产品,设定较高的产品收益率。而在短期理财产品美好的预期高收益中,实际上还存在两个不为投资者熟悉的“暗坑”。
泰城一家国有银行理财分析师告诉记者,在银行业中,短期内如果资金面紧张,市场利率就会被推高,导致银行投资资产的收益上升,从而带动产品收益的走高。面临着短期债基和货币T+0的竞争,某些竞争力较差的商业银行为了抢占短期理财市场,推广表外业务,许诺了较高的产品收益率,以吸引投资者。投资者往往经常只看预期收益率,而不考虑申购期和清算期利息问题。
虽然看起来短期理财的收益率很高,但是银行在申购期和清算期不会支付投资者的活期利息。很多银行正是利用这个时间差,赚取投资者的利息利润,导致实际逾期年化收益率没有公布的那么高。“某些银行在宣传理财产品时往往强调年化收益率,而忽视告知或有意略过投资者申购期和清算期的利息计算问题。”理财师李先生说。
7天理财产品实际投入10天
据了解,理财产品的买卖过程包括申购期、产品期、清算期,资金在申购期和清算期的两个阶段没有利息。部分银行工作拖延清算期,7天的理财产品往往10天还不到账。
泰城市民刘女士3月份购买某银行的一只7天期限理财产品,本来3月23日到期,直到26日才拿回收益。银行工作人员解释说,遇到了周末休班,所以拖延了几天。“本来利息就不多,拖上几天好像更划不来了。”刘女士说。
以某银行发行的七天理财产品为例,50万元以下客户预期年化收益率为4.1%。产品申购期为一天,产品期为七天,清算期通常为三个工作日左右。在产品申购当天购买,资产被冻结一天,清算期间同样不计入利息日,银行实际占用投资者资金共十一天左右。而若产品在清算时恰逢遇上双休日,则兑付期很有可能变为五天,即资金闲置六天产品从购买到收益到账,共达十三天,但仍以七天计息。这就意味着投资者以七天的收益率,投入了一支十三天的理财产品。
记者了解到,目前银行监管部门还未出台明确的对银行理财产品兑付期天数的规定,因此部分银行的这类做法,也没有违反相关规定。一家国有银行理财经理建议投资者,尽量购买投资期限较长的产品,购买时向工作人员了解清楚相关兑付期限问题。
◎理财小贴士
价值投资 需要逆向思维
一个价值投资者需要有逆向思维,这和投机层面的顺势而为正好相反。逆向思维既包括市场走势上的,也有情绪上的。从市场层面看,大多数人都采用追涨杀跌的操作方法,也就是右侧顺势交易,但这样做的人,结果大都是亏损的。
价值投资通常采取左侧交易,也就是逆市交易,通常情况下,这种交易免不了会被套牢一段时间,买入后即上涨也是“蒙”的,而卖出因为是在股价上涨途中,卖出股票后,股价通常也会继续涨一些,但左侧交易中却蕴含了极为深刻的投资哲理,那就是不抄底和逃顶。
抄底需要先预测一个假想中的底部,也就是等一个市场或者股价的底部看起来已经形成的时候追涨买入,如果错了,肯定是股价还有更低,而自己买在了高位要蒙受损失；逃顶与抄底相似,需要等到股价从高位回落一段后,认为股价见顶后卖出,如果错了,则肯定股价还有更高,而自己卖在了低位。
股价在一般情况下很难预测,或者说预测的成功率较低,所以上述方法的成功率注定也不高,但它们却被大多数人所采用,因为这种做法符合一般人的思维方式,而且不止股市,就算在生活中,大多数人也难以走出惯常的思维局限。
逆势则正相反,股价下跌很多,直至某个价位时,价值投资者认为股价低估而买进,即使因为市场大势等原因,股价继续下行,但对价值投资者来说,更低的价格意味着更好地买入机会,投资者可以选择加仓或者继续持股。
如果股价终于上涨,而且涨了很多,甚至涨到了价值投资者认为超出投资价值范围之外,投资者将其卖出,此时,由于市场情绪高涨股价可能还会继续上涨,但终究价格的泡沫会破灭,股价会回归价值,而在回归过程发生之前,价值投资者已经卖出股票,兑现了利润。
情绪上逆势,和巴菲特说的“在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧”是一个意思,这里的别人当然指的是大多数人。正因为在情绪和交易上的双重逆向,价值投资者才注定是少数的,因为你站的地方永远是大多数人的对立面。
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