银监会3月25日下发的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》(业内俗称“8号文”)影响继续发酵,近期,银行理财产品信息披露方面效应初显。部分银行开始主动说明产品资金投向,理财产品愈发进入规范透明时代。
资金投向逐渐透明
3月份至今,多家银行明确理财产品信息公示,泰城部分银行也有所行动。不少市民发现,购买理财产品时,能更清楚了解资金流向。如工行在其一款产品说明书上注明:产品所投资产或资产组合均经过总行严格审批和筛选,资产评级标准达到A-以上；而中行也在其产品说明书中明确了资金投向。在列举一些投资品种后,还特别指出,如要投资其他低风险品种,须经投资人署名认可。
19日,泰城某商业银行公告,将上调其4月12日起息的一款理财产品的预期年化收益率,从之前的3.4%-3.7%提升至4.0%-4.3%,增幅超过17%。泰城一家商业银行理财部负责人表示,该行将上调其几款滚动型理财产品的预期年化收益率。业内人士表示,为降低非标债权资产占比,多家银行将这类收益率较高的资产转移至滚动型理财产品中,推升了该类产品的预期年化收益率。
绕道监管产品陆续出现
8号文在限制银行理财产品中的“非标准化债权资产”时,将“带回购条款的股权性融资”纳入范围。针对此规则,目前已有信托公司设计出“强制分红”信托产品,以“债权转股权”的方式,绕开新规监管。
一般来说,“带回购条款的股权性融资”要求融资企业承诺分期支付信托资金本息,最终累计的现金本息将成为信托投资人的收益所得。而在8号文后,原本约定的“本息支付”改头换面成了“强制分红”,债权关系在表面上变成了股权关系,也就不再归属于旨在规范“非标准化债权资产”的“8号文”监管之列。
同样,为了应对8号文,降低非标准化债权资产占比,众多银行理财产品加紧配备债券,疯狂抢筹,以至于掀起一波债券小牛市。其中,以城投债的上涨势头最为凶猛,如12阜新债3个交易日涨幅高达7.58%。本周一涨幅最大的10郴州债更是单日上涨8.15%。
稳中有升理财产品有保障
普益财富最新数据统计显示,3月份银行理财产品发行量超3000款,达到3050款,发行量较2月发行量环比上升了28.86%。,不过收益率却普遍下降,银行理财逐渐进入更加稳健、更加规范的时代。
统计显示,3月份理财产品预期收益率水平较2月水平整体回落,中等期限产品的预期收益率水平较上月下降明显。剔除结构性产品之后,1个月(30-35天)短期产品平均收益率为4.10%,较上月下降3个基点。1-3个月期限的理财产品平均预期收益率为4.25%,较上月下降4个基点。3-6个月期限理财产品平均预期收益率为4.50%,较2月份下降11个基点。6个月至1年期限产品平均预期收益率为4.78%较上月上升1个基点。
按银行类型划分,3月份各类银行的不同期限理财产品收益率较上月均有所下降,其中城商行短期产品收益率回落较为显著。但从收益率绝对水平看,城商行各个期限产品的收益率继续保持全面领先,6个月以上的长期限产品收益率为4.96%,高于股份制银行的4.78%和国有银行的4.50%。 (宗禾)
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