中国金融体制在服务实体时面临三大问题——资源配置效率低、结构不合理、覆盖面窄。金融存量改革与实体经济结构改革并行的“双向调结构”才会释放出效率和创新。
存量盘活首先体现为金融制度红利的加快释放。解决民间融资难的关键是打破体制内大型国企和体制外中小企业面临的双轨制利率。应推进利率市场化步伐,建立存款保险制度,打破隐性担保,使各金融主体风险自担、优胜劣汰,重建市场风险定价体系。中国金融业对实体经济服务不够,但并非机构数量不足,恰恰是机构粗放设置的结果。而且民营资本进入金融业早已此起彼伏,在隐性担保下,无一不激进走上了复制国有金融机构“太大不倒”的道路。如果上述制度安排不能真正落实,再多民营银行设立也无补。
其次,金融机构职能应重新定位。金融业应从自我膨胀的发展方式中脱身,主动将自身发展规划融入国家发展战略,从解决当前实体经济融资方面存在的主要问题出发,在审慎控制风险的前提下,大力推进客户战略、产品战略、渠道战略等转型,提高金融资源配置效率,真正回归到金融服务实体经济的本位,在促进实体经济发展的同时,实现银行业自身发展方式转变。 目前“去杠杆”的过程实际上倒逼银行与非银行金融机构职能的重新定位。商业银行该将自己已有的表内信贷资产盘活,将由表外转入表内的“增量”资产用好。非银行金融机构又该如何更好地发挥直接融资功能,而不是像以往那样通过银信、银证合作方式派生出的直接融资。
最后,创新工具重新优化,创新发展才是硬道理。我们既要更加稳健地推动创新进程,更要盘活现有金融创新产品,以免陷入“推一个、死一个”的怪圈。(摘编自《21世纪经济报道》作者 史晨昱)
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