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| 上交所呼吁加快推出T+0交易 |
| 网上回应“光大乌龙事件”称,临时停市依据不足也没必要 | |
- 2013年08月26日
来源：齐鲁晚报
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上海证券交易所25日利用其微博平台“上交所发布”举行新闻发布会,就“8·16事件”回答媒体提问、回应公众关切。这也是上交所首次举行网上新闻发布会。发言人通报了8月16日光大证券交易系统事故导致市场异常波动,以及上交所处置这一事件的全过程,并回答了多家媒体的提问。
为何未采取临时停市措施? 依据不足,也没必要
上交所新闻发言人表示,采取临时停市措施,现有的法律依据尚不充分。《证券法》规定:为维护交易正常秩序,交易所可决定临时停市并报告证监会。根据上交所规则,采取临时停市主要针对因不可抗力、意外事件、系统入侵等造成的无法正常开始交易、无法连续交易、交易结果出现严重错误、交易无法正常结束等情形。而光大证券异常交易事件难以归为上述情形。一旦动用临时停市措施,可能面临依据不足、标准不明等质疑。
与此同时,采取临时停市措施的市场必要性不突出。上交所新闻发言人表示,本次异动时间较短,且市场传闻众多,原因待查,临时停市的事由和必要性一时难以判断。另一方面,当日系股指期货合约交割日,如实施临时停市措施,对期货市场影响较大。
为何不及时发布提示公告? 短时间内无法判断光大证券意图
上交所称,由于对订单数量错误的异常交易,交易所在短时间内难以判断是否为其真实交易意愿或“乌龙指”操作,对错量型“乌龙指”交易,相关交易所通常不特别公告。
为何当日异常交易未取消? 光大证券订单符合交易规则
上交所新闻发言人表示,上交所于当日收盘后发布“已达成交易将进入正常清算交收环节”的公告,是综合考虑了现有法律规定、相关市场影响和操作风险等因素后审慎作出的决定。《证券法》规定,“按照依法制定的交易规则进行的交易,不得改变其交易结果”。上交所现行业务规则参照法律规定和境外经验,对特定情况下取消交易作出了规定,但并不适用于此次光大的异常交易。
而从海外主要市场“乌龙指”事件的处置情况来看,2005年我国台湾市场富邦证券事件、2005年日本市场瑞穗证券事件、2012年印度市场Emkay事件等,均以“交易有效、买者自负”的原则进行处置。
机构两市间套利,散户吃亏咋办? 将抓紧研究股票T+0制度
上交所新闻发言人表示,上交所、中国金融期货交易所等单位建立了多项跨市场、跨现期联动监管工作机制,并通过建立盘中“绿色通道”机制以增强对盘中异常交易的及时发现和快速处置。从这个角度而言,跨市场监管并非处于“真空”状态。
这位负责人同时表示,通过此次事件,市场对于加快推出“T+0”机制,增加纠错手段降低市场风险的共识越来越充分。从保护中小投资者权益、体现市场公平性的角度,上交所认为有必要进一步抓紧研究论证“T+0”交易制度。
券商为何能下230亿大单? 不进行前端控制是国际惯例
上交所新闻发言人解释说,从境外经验看,几乎所有交易所都不对证券交易进行前端控制,只严格要求市场参与人在交收日(通常为T+3日)承担交收责任,违者事后追究。
我国证券市场除了由证券公司与投资者签订委托代理协议明确各自责任义务,以及对自营的自我风控外,还建立了各司其职的前端监控机制。中国证券登记结算有限责任公司建立了最低结算备付金制度,并要求证券公司在交易结束后的次日交足结算资金,以完成交易的交收。因此,不能简单地认为证券公司的自营交易是“超额买入”或“信用交易”。 据新华社
名词解释
T+0就是当天买卖
是一种证劵(或期货)交易制度。通俗说,就是当天买入的证劵(或期货)在当天就可以卖出。T+0交易曾在中国证劵市场实行过,因投机性太大,现我国上海证券交易所和深圳证券交易所对股票和基金交易实行“T+1”交易方式。即当日买进的,要到下一交易日才能卖出。
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上交所将研究 熔断机制
熔断机制是指当股市大盘或个股波动超过预先设定的标准时,触发交易中断或暂停的机制。目前部分欧美市场采用这一机制,主要目的是给予市场一个冷静期,防止市场或某一产品非理性大幅波动。
上交所表示,我国证券交易目前没有建立熔断机制,但实行价格涨跌幅限制制度,且股票交易中每一笔限价申报均有“价格笼子”(与当前市价相比的价格变化幅度限制),有利于防止明显的价格错单,一定程度上也可以发挥防止暴涨暴跌、维护市场稳定的作用。熔断机制有一定作用,上交所将对此进行进一步研究和论证。 据新华社
光大证券 暂未变相减持
8月19日开市前,光大证券承诺:在制定并公布处置方案前,不会减持因“8·16事件”购入的股票。上交所新闻发言人表示,交易所对光大证券相关证券账户进行了重点监控,截至8月23日收盘,上述账户未有减持行为,包括卖出股票,或将股票申购成ETF份额并卖出等变相减持行为。
上交所表示,“8·16事件”促使上交所进行了深层次思考,即市场运营以法律规则为导向；交易所市场秩序以市场各方归位尽责为基础,各主体依法承担不同责任,避免越位和缺位；市场监管以强化事后追责为保障；市场发展以效率与安全的平衡为目标。 据新华社
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