今年下半年,网络金融领域引领了众多公司争相“抢滩”,除了一炮打响、资产迅速过千亿的“余额宝”之外,陆陆续续的不断有各种公司加入抢食资金的战团。第二批基金产品由5家基金公司和东方财富网合作,成立了名为“活期宝”的产品,产品更是通过绑定了14家银行卡,支持多个货币基金充值,扩大了影响阵营。 到了年底,形式更加创新,微信5.0联手腾讯财付通正式上线“微信支付”,华夏、南方基金通过app绑定自己的客服终端,将端口嵌入到微信里面,客户也就可以更加方便地通过移动终端进行相应的支付。而华夏基金、南方基金也将会是最先在微信上卖基金的基金公司。一些机构宣称,借助“余额宝”这种形式将打造真正的互联网财富管理新模式。
但是,如果我们细致观察就会发现,“余额宝”式产品的火热,并不能说明我们的金融创新就到了很高的水平,相反各家公司争抢以货币基金为投资标的“余额宝”产品,代表的则是目前我国金融机构产品创新乏力、投资者投资渠道狭窄的窘境。
产品创新乏力、跟风严重
本报前期曾系列报道了国内基金公司跟风市场行为的报道,通过整理资料发现,基金行业这些年的发展体现出了非常强的行业跟风特点,从2007年开始,有实力的基金公司整齐地瞄准了海外市场,大力发行QDII产品,然而自美国次贷危机之后,多数产品依然处于腰斩的境地。10年基金行业集体发力中小板,多数踏空行情,并未帮助投资者赚到钱。
这两年基金公司的模仿同业的情况特别严重,公募业务赢利困难,很多公司就将专户业务作为重点推进,并将大量资源倾斜到此类业务上。信托行业规模突破10万亿,基金公司又纷纷成立资产管理公司抢食固定收益市场,然而短期人才问题解决不了,就只能借道信托公司转手包装各类资产管理计划。
投资渠道狭窄造成固定收益井喷
以余额宝7日年化收益4.75%的平均水平却吸引了大批投资者的追捧,这一现象凸显了近年来国内投资者投资渠道极为狭窄的窘境。
最新的宏利亚州投资者意向指数(MISI指数)显示,在投资方向方面,中国内地投资者对“现金”的偏好度较高,现金持有量相当于36个月的个人月收入,居被调研的7个亚州主要市场之首。在市场动荡期,中国内地投资者对于现金以外的投资表现出较为谨慎的态度。这也从侧面印证了余额宝的火爆是必然会发生的。
数据显示,截至今年上半年,中国人均银行存款为32719元,而高达52%的储蓄率在世界上是罕见的。理财专家指出,投资者倾向持有大量现金,反映出较为明朗投资理财机会的缺失。众所周知,现金从长期来看将会受到通货膨胀的影响而缩水,长时间持有大量现金并不是明智的选择。
但是,也有人会说,中国的理财投资渠道很多,股票、期货、保险、房地产、银行推出的诸多理财产品,这些足够大家选择了,大家对每隔一段时间出现的火热投资品还是表现出了极大的热情,但在大家跟风的背后,反映出来的恰恰是国内市场投资渠道狭窄的现状。虽然近些年银行也在不断地推出各种理财产品,其中不少产品的收益率甚至超过5%。但大多数属于短期产品,一周或者几个月,而周期相对长一点的,时间3-5年的品种不多。同时银行的理财投资还存在风险。对于新型的理财产品,比如近几年P2P、有限合伙等产品,因为经营的公司本身存在合法身份的质疑,随着监管措施的陆续出台,企业淘汰和收益降低是必然会出现的情况,很难让人们保持持续的投资热情。
从上述情况来看,尽管包括银行在内的一些投资机构都在宣传财富管理的概念,但是缺乏产品创新和核心竞争力的业务模式并不能为整个市场的变化带来更多益处,无非是从一个平台转移到另外一个平台,至于互联网只不过是换了个通道而已。
(财金记者 胡景波)
|
