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理财产品,谁收益高就买谁?

投资方向成商业机密,“资金池”模式藏风险

2014年06月26日　　来源：齐鲁晚报

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　　　　本报济南6月25日讯(记者　张頔　实习生　万汶柳)　时值季末,各家银行纷纷加推理财产品。记者发现,大部分投资者在购买理财产品时关注的只是收益率和投资期限,而忽略了投资方向,银行也往往在信息披露中对投资范围做了模糊处理。
　　25日,记者走访省城多家银行了解理财产品的销售情况,各家银行理财顾问对于理财产品的介绍比较简单,只提及产品收益率和期限,对于投资方向的表述比较模糊,只说是投资债券、票据、货币市场工具或者金融理财产品。
　　“这款产品投资方向就是信托和债券,具体投资比例我也说不好。”济南经十路上一家股份制银行理财顾问说,其实客户对投资范围不用考虑太多,“我们银行的产品都不保本保息,但从2008年开始到现在还没有出现不能达到预期收益的情况。”
　　按照相关规定,银行需要对理财产品进行信息披露,但具体如何披露、披露哪些信息并没有具体规定。所以现在很多理财产品说明书只给出了大致方向,导致投资者根本不知道自己的钱投到了哪里。
　　有些理财产品虽然能披露投资方向,但投资比例十分模糊。一家国有银行理财产品说明书中对投资方向做了说明:股权类资产投资比例不超过70%,债权类资产投资比例不超过70%,债券和货币市场工具类资产投资比例不低于30%,其他符合监管要求的资产组合投资比例不超过70%。这些“不超过”、“不低于”的说明,对于投资者来说参考意义极为有限。
　　在一家城商行负责理财产品设计开发的赵先生介绍,如果银行百分之百告诉投资者每一笔钱投向,那就等于泄露商业机密了。再加上目前一些理财产品采用资金池模式,大部分资金被用于信贷资产、信托贷款等在内的债券投资,部分产品还掺入了股权类资产等风险等级较高的投资标的,所以银行很难给出具体投资信息。
　　赵先生认为,目前银行理财产品基本都能实现预期收益率,也就是实现了刚性兑付,信息披露的不足对投资者影响并不大。但随着监管趋严,刚性兑付局面将有所改变,届时客户在选择理财产品时,要根据投资方向来判断产品风险了。

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