这波牛市,钱都让谁赚了
本报绘制财富路线图,揭秘金融板块受益逻辑
2014年12月06日 来源：
齐鲁晚报
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本报记者 张璐
从上午冲击3000点,到中午回落到2815点。5日的大盘走出了一波过山车的行情。不过这个单日振幅达到165点的交易日,最终以上涨收盘。两市成交量更是突破了万亿。从10月27日2279点,到12月5日的2937点,沪指在不到30个交易日里上涨超过700点。一位资深股民感叹,这是A股20年来从未有过的大奇观。
在这波疯牛行情中,钱都让谁赚了?他们又是怎么赚到的?本报试图为您绘制一幅板块的财富路线路,为后市投资提供参考。
券商>> 日收数亿,成最大赢家
作为牛市行情的最大收益者,非券商莫属了。5日,一位券商分析师扳着手指,为记者简单算了这样一笔账:按照股票交易佣金最低标准万分之三计算,5日两市成交量超过万亿,“仅仅这一天,券商抽取佣金就至少达3亿元。”
而业内人士透露,除了佣金,融资融券这项业务的收益更是丰厚。交易所数据显示,从8月开始,两市的融资余额便一直在增长,在12月1日、2日,两市的融资余额分别高达8315亿元、8402亿元。多位券商表示,目前投资者对融资融券业务的热情还在不断升温。银河证券北京营业部某客户经理表示,最近一段时间,他们平均每天就接待十几个投资者申请融资业务。而据业内人士估算,以目前主流券商通用的8.6%的融资利率测算,每日8000亿元的两融余额可为券商贡献2亿元利息。
从市场层面看,券商也是目前股市最大热点,到5日收盘,至少有9只券商股锁定涨停,而此前的4日,交易的17只券商股全部涨停。以中信证券为例,一位业内人士称,11月初,这只股票还在12元的区间小幅波动,到了12月5日,仅仅一个月左右的时间,这只股票已经突破23元。
4日晚间,除西南证券外的18家上市券商发布了11月份的财务简报。据统计,18家上市券商母公司及子公司11月当月共实现营业收入119.84亿元,环比增24%；实现净利润49.02亿元,环比增22.5%。
证监会公布的数据显示,11月24日至28日一周内,参与交易的A股账户数2027万户,较上一周增长43%。因此,12月份券商业绩环比大涨已在情理之中。
基金>> 7年被套,一夜收复失地
伴随着股市的高歌猛进,基金也同步出现了大幅上涨的趋势。统计数据显示,本周近九成基金上涨,除货币基金的年化收益持续偏低,偏股基金、债券基金等各类基金本周集体上涨,一些经过2007年股市大跌的老基民突然发现,自己一直亏着的基金好像终于解套了。据北京一家媒体报道,一些已经解套的老基民又壮起了胆儿,准备再度“养鸡”。
基民的热情在恢复,基金公司加仓的热情也出现了空前高涨。统计显示,仅仅在上周,所有开放式基金净值指数周涨幅3.80%,其中股票型基金净值涨5.56%,偏债混合型基金涨6.21%,指数型基金涨6.8%。
同时,基金经理积极布局,入市热情高涨,仓位升至历史高位。同期仓位测算数据显示,偏股方向基金仓位明显上升。可比主动股票基金加权平均仓位为89.26%,相比前周上升1.17%。伴随着同期大盘指数上升,基金仓位有明显上升变化。
而据一位券商介绍,自四季度以来,私募基金延续了高仓位运作,半数私募产品仓位超过八成。为了不错过行情,一些公募基金经理于12月3日早晨加仓银行股和券商股。一路狂奔的券商股,让重仓券商股的机构投资者激动又不安。
保险>> 重仓蓝筹银行股,浮盈逾百亿
而一贯有重仓蓝筹股尤其是银行股习惯的保险公司,在这次快速的牛市行情中,也赚得盆满钵满。
在最近一段的银行、券商股票大幅上涨后,根据Wind统计的保险公司重仓股数,据粗略计算,截至2014年三季度末,保险公司持有439.83亿股银行股,此轮股市大涨至少为保险公司带来浮盈逾百亿元。同时,多位接受采访的保险公司投资负责人表示,会配置更多比例的新增保费到股市。
据介绍,重仓蓝筹股、银行股一直是追求稳健的保险资金的配置策略。虽然银行股近几年一直估值偏低,但稳健的财务表现和持续的股息分红一直让保险资金坚守。平安保险集团首席投资官陈德贤曾表示,看好银行股为代表的大盘蓝筹。他认为,短期来看,银行股波动会对当期利润产生影响,但其具备中长期投资价值,与保险资金追求长期稳定的特性匹配。
此外,平安人寿至三季末持有建设银行27.35亿股,这部分股票在二季度出现了1.6亿元的浮亏,不过经过近几天的上涨后,建设银行的收盘价已经由9月30日的4.07/股涨至12月5日的5.7元/股,其浮盈收益不仅已经完全覆盖浮亏,还可能获得逾20亿元的超额收益。
正是基于重仓蓝筹银行股获得的巨大收益,保险类股票过去几天也出现了大幅上涨的行情,其中中国平安5日触碰的最高股价为63元/股,每股比10月27日最低价上涨了接近24元。
银行>> 暗度陈仓,借道布局股市
股市大涨对银行是个利空?显然这波行情颠覆了这种惯常的认知。一位证券从业人员先给出了这样一个数据,最近一段时间里,银行类股票都出现了大幅上升,特别是5日,建行涨停,农行和工行分别上涨8.52和7.49个百分点。
在这位从业人员看来,国有银行大幅上涨与银监会近日下发《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》有关。意见稿中,拟允许商业银行以理财产品的名义独立开立资金账户和证券账户等相关账户。
随后一些机构计算如下:预计未来几年新增理财规模在20万亿以上,在目前股市赚钱效应下,假如20%进入到股市,就是4万亿元；最少也将有5%进入到股市里,那就是1万亿元。股市是炒作预期的,未来银行理财产品20万亿元这个重大利好会提前反映在股市里,必将推动股市爆炸式上涨。
不过,5日随即披露的消息又显示,银监会紧急辟谣:所指直接投资与股市无关。
但业内人士透露,不管银监会是否进行辟谣,银行信贷产品以外的资金,已经通过各种间接渠道流入股市。知名的财经专栏作家余丰慧,就推测存量规模已经接近13万亿元的银行理财产品,一种是通过打新股的银行理财产品进驻市场,另一种是通过信托或券商间接入市的组合投资类产品进场。余丰慧发问,这轮行情单日创世界纪录交易量如何来的?没有银行帮忙,恐怕可能性不大。而如果上述推测属实,在这轮行情中,银行也将获利颇丰。
散户>> 满仓踏空,赚了指数没赚钱
“人生最大的悲哀莫过于‘高位建仓’并且‘满仓踏空’,组合取名‘高仓健’,法号‘仓井空’。”4日收盘后,这则满仓踏空的段子,在微信朋友圈广泛传播。“满仓踏空”这个流行术语也在近期火了起来。与上述已经赚取丰厚利润的机构客户相比,股市从10月底的2200多点到目前的接近3000点,大部分的中小散股民目前并没有赚到钱。腾讯网近日发起调查显示,从参与的41000多位用户中可以看出,在行情井喷的行业中,仅有三成的投资者抓住银行、保险、券商、石油等板块投资机会。
一位券商分析师称,最近券商整体涨幅50%、保险40%、银行30%。它们对指数的贡献是350个点,最近大盘涨了400多个点,但如果不买金融股,买了其它股票,就可能没有赚到钱。这位分析师称,过去流行在中小散的股票操作思路是“炒小(盘股)”、“炒新(股)”、“炒壳”,“一只ST股票有重组概念就能身价倍增”,而这波行情,从目前来看,主要是蓝筹股、权重股大幅上涨,其它股票下跌或涨幅不大,属“结构性牛市”,没有把握住这个特点,大部分散户就出现了“满仓踏空”、错失机会的情况。
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