12月15日,俄罗斯一家电器商场,顾客正抢购平板电视机。卢布的持续贬值引发消费者对物价上涨的担心,并引发了家电抢购潮。 新华/法新
跌破“生死线”
俄罗斯眼下正在流行一个冷笑话:普京、卢布、油价都将在明年奔向63。不过现在看来,这个笑话远远低估了卢布和油价今年的颓势。
15日卢布汇率暴跌后,俄罗斯央行16日宣布把基准利率上调650个基点至17％,但这依然未止住卢布继续大跌。
早前一天,受油价暴跌的影响,卢布兑换美元的比率跌至67.27,下跌幅度突破13%,创造了1998年以来单日的最大跌幅。俄罗斯各类资产遭到惨烈抛售,给俄罗斯央行和普京总统带来巨大挑战。据路透社报道,交易员称,卢布暴跌让俄央行不得不再次出手干预市场。
16日凌晨,俄罗斯央行临时开会,决定将基准利率从10.5%上调至17%。俄罗斯央行的公告称,加息以遏制卢布贬值和通胀风险。然而,当天,俄央行宣布加息后,莫斯科汇市卢布汇率短暂上扬,但很快恢复下跌趋势。卢布兑美元汇率一度跌破80比1,卢布兑欧元汇率一度跌破100比1。
加上这次,俄罗斯2014年已经6次加息,之前投入超过800亿美元外汇储备购买本币,但始终未能阻止卢布贬值。卢布是今年全球表现最差的货币。
经济将大幅萎缩
油价暴跌是卢布跳水的最重要原因。美国原油价格周一继续下跌,WTI原油周一早间一度跌至56.25美元/桶,创2009年5月以来新低。与此同时布伦特原油也一度跌至60.28美元/桶,创2009年7月以来新低。此后,原油价格继续暴跌,WTI跌3%,目前已逼近56美元。
仅过去一周,WTI跌幅就超过12%,而布伦特原油也跌近11%。6月时布伦特原油价格还曾高达115.71美元/桶,至今跌幅高达47%。
15日,彭博对17位分析师的调查中值显示,2015年布伦特原油价格最低可跌至50美元/桶,意味着油价可能还会继续下跌。
俄罗斯央行对该国经济前景发出了进一步警告。该行15日发布报告表示,如果石油价格保持在60美元水平,俄罗斯经济将在明年出现收缩。预计GDP在2015年将萎缩4.5%-4.7%,2016年萎缩0.9%-1.1%,至2017年底才能恢复。
俄罗斯央行还指出,其国内通胀或将在2015年第一季度达11.5%,之后将有所回落,可能在2017年末达成4%目标,这意味着在2015年需要维持紧缩政策。
国际机构普遍看衰
世界银行预测,假设明年国际油价平均值维持在每桶78美元,则俄罗斯经济将萎缩0.7%；若油价平均值为每桶70美元,则俄罗斯经济萎缩幅度将增至1.5%。世界银行预计,只有当2015年国际油价平均值高于每桶85美元时,俄罗斯经济才能避免衰退。
盛宝银行则警告,由于油价暴跌、乌克兰危机以及美欧制裁等原因,2015年俄罗斯经济可能重蹈1998年的覆辙,再度面临主权债务违约的困境。1998年俄罗斯债务违约时,卢布几近崩溃,国内通胀率飙升至80%。
不过,东部资本首席经济学家马库斯·斯维德伯格对俄罗斯经济的前景相对乐观。斯维德伯格认为,虽然俄罗斯经济看起来岌岌可危,但并不一定脆弱,“俄罗斯外汇储备充裕,债务相对有限,失业率在历史低水平,而俄罗斯民众并未感到恐慌。”
政府应对乏术
面对金融大地震,普京还有什么招?16日凌晨,俄罗斯央行紧急大幅加息,以图稳定市场情绪,但这真的有用吗?
值得注意的是,这已经是俄罗斯短短一周之内的第二次加息。上周四(12月11日),俄罗斯刚刚把基准利率从9.50%提高至10.5%。不过那次加息当天,卢布就不涨反跌。
高盛集团发布报告认为,仅凭加息不足以阻止卢布跌势,预计俄罗斯央行将继续根据通胀和通胀预期变化调整基准利率,同时可能会使用其他工具稳定卢布汇率。
手里相对还比较充裕的外汇储备是普京的另一个武器。俄罗斯央行行长纳比乌里娜表示,该行预计明年俄罗斯资本流出将高达1200亿美元,明年可能动用高达850亿美元的资金捍卫卢布汇率。今年迄今,俄罗斯央行已斥资逾800亿美元支持卢布汇率,目前该国外汇储备约为4160亿美元。
但这一手段也并不那么奏效。12月4日,俄罗斯央行曾大举出售价值1011.5亿卢布的外汇以稳定汇率,此举曾一度帮助卢布汇率持稳,但随后很快重拾跌势。
(宗禾)
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