固定收益产品年末承压
基金年底连现清盘
2014年12月22日 来源：
齐鲁晚报
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股市进入牛市行情,超百只基金近三个月以来收益率超过60%,但是仍未能摆脱遭遇净赎回的厄运,固定收益类产品更是其中的重灾区。近日,大摩华鑫货币、富国7天理财宝两只产品宣布清盘,而记者在采访中了解到,目前权益类产品也多数处于净赎回之中。业内人士表示,近期股市大幅上涨,老基民撤退、选择落袋为安是权益类产品遭遇净赎回的主要原因。而权益类产品在股市走牛的背景下,优势也不复存在,预计公募基金全面净赎回的情况还将持续。
货币基金风光不再
12月5日,大摩华鑫货币发布公告,决定终止这只货币基金的基金合同,公告称终止原因在于“市场环境变化,为更好地满足投资者需求,保护基金份额持有人的利益。”
查阅历史资料发现,这只基金自2013年开始规模就处于持续缩水状态。而今年三季度末,这只货币基金较上一季度又缩水40%,期末份额降至1.75亿份。事实上这只基金遭遇规模缩水的情况并不难理解。资料显示,该基金自2013年3季度起就一直在业绩排名后五分之一的位置。今年11月,其每万份收益出现明显向下波动,11月10日、11月3日和11月17日分别为0.3201元、0.3056元和0.2841元,其中每万份收益0.2841元更是这只基金自成立以来的最低点。
其实,这只是目前货币基金困境的一个缩影。据了解,目前有超过一半以上的货币基金7日年化收益率低于4%,19只基金甚至没有达到3%。货币基金市场整体都在遭受赎回的考验。某基金公司市场人士表示,目前公司旗下货币基金的赎回量明显增大。如果市场继续走好,加上年底资金面偏紧的影响,12月底可能赎回量会更大。
从今年的状况来看,货币基金事实上曾经有过一段“光辉岁月”,其收益一度处于高位,部分基金公司凭借货币基金的规模跻身规模排行榜前列。而从目前的情况来看,一方面,股市的火爆行情也分流了原本投资于货币基金市场的资金。另一方面,货币基金收益持续走低,丧失了对部分投资者的吸引力。
不过,有基金分析人士指出,货币基金的优势本身就不在于高收益,而是在预期堪比活期储蓄的灵活性。而其之前有过的高收益,也不过是特殊时期的产品附加值。因此,对于部分看重流动性的投资者来说,完全不必因为收益率下滑而舍弃货币基金。只要货基的收益高于活期储蓄利率,就仍然具有投资价值。
短期理财陷入困境
无独有偶,富国7天理财也发布公告称将清盘。与此前清盘的产品相同,公告中该产品的清盘原因也是“市场环境变化,为更好地满足投资者需求,保护基金份额持有人的利益”。该产品诞生于短期理财产品最盛行时期,首募规模曾高达97.11亿元,其中A类份额54.55亿元,B类份额42.55亿元。但风光时期并不持久,截至三季度最新数据,该产品A类资产规模仅剩下2541.38万元,B类资产规模为0元。
不只是上述两只基金遭遇清盘命运,据了解,2014年迄今,一共有7只固定收益类基金公告转型。分别是万家理财14天转型为万家日日薪货币、南方理财30天转型为南方收益宝货币、国泰6个月理财转型为国泰创利债券、华宝中证短融50转型为华宝活期通货币、华富恒鑫债券转型为华富灵活混合、易方达裕惠回报转型为易方达裕惠回报定期开放混合发起式、汇添富新收益债券转型为汇添富添富通货币。
为什么受伤的总是短期理财基金?有基金研究员指出,短期理财基金的本质其实就是牺牲了部分流动性,以获取流动性溢价的货币基金。而短期理财基金由于主要投资于无风险的货币市场,在收益率上并没有明显的竞争力。以12月18日的数据为例,据天天基金网显示,当日货币基金最高万份收益为4.6879元,而同日短期理财最高万份收益仅为1.5512元。此外,在T+0模式逐渐普遍的当下,在流动性方面比起货币基金较弱的短期理财基金渐渐难以承担现金管理工具这一重大职能。因此,短期理财基金迅速跌下神坛,陷入到如今的鸡肋境地。
基金规模或将继续下降
记者在采访中了解到,除上述清盘产品外,其他固定收益率产品也出现净赎回。债市黑天鹅的到来令此类产品近期收益率普降,多数纯债基金近期都出现净赎回。而随着股市的上涨,多家基金公司相关人士都透露,旗下货币基金近期规模在快速滑落。
上海一家基金公司市场部负责人透露,该公司旗下权益类老基金近期净值上升较快,多数今年以来收益率在30%以上,但几乎每天都有投资者进行赎回操作。虽然也不断有新的投资者进入,但远远不及赎回量大,被赎回产品净值多数在1.1元附近。
据wind数据统计,截至12月16日,基金净值在1元至1.2元区间的股票型基金数量多达近200只,其中不少属于运作两年以上的老基金。钱景财富研究员于光儒认为,此类产品在近期的震荡行情中最容易遭到净赎回。基金投资业绩在去年之前一直处于整体亏损状态,不少老基民近期终于出现盈利,落袋为安心态促使他们迅速赎回手中产品。而近期市场震荡较为频繁,新进基民多数仍处于观望之中。因此从整体来看,基金总规模今年可能仍处于下降之中。 (李玲)
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