这是一个红得发紫的牛市,这是一个高效配置资源的巨大资金池,这是一轮资本市场被用于推动经济转型和改革的盛宴。在全民创业、万众创新的大环境下,让好项目找到钱去投资,这就是推动新型产业发展,就是推动传统产业转型升级。国家战略催生牛市,A股盛宴提供了千载难逢的机会,山东的企业,你还等什么呢?
本报记者 刘相华
这是一轮关乎国运的牛市
4月13日,沪指终于站上了4100点,创下了近7年来的历史新高。当日收盘后,股民老张长长吁了口气,随手点燃一支烟,紧张的心情得到短暂的放松。
老张是职业股民,也是个短线手,每天盯盘9个小时,一天换手率在6次以上。从去年7月份到现在,张先生账户资金涨幅高达120%,直接比肩一些大型机构的投资经理。
去年12月,老张预言股市会冲高至4000点,但他没想到的是,这么快股市就突破了4000点。“本以为在这个点位会剧烈争夺,但是出乎意料的是,只在4月9日小幅调整后,大盘迅速探至了4100点,看来本轮牛市的思维并未变化,还会继续涨,国企改革、一带一路等国家题材仍是主线。”老张说。
老张一番话道出了本轮牛市启动的真谛。这就是国家希望通过股市来拯救疲软的经济,让热钱流入股市,借此输血给实体经济。所以,从去年以来,每晚7点的央视《新闻联播》成了老张的必修课。密切关注像一带一路、央企合并重组等政策动向,这是老张把握此轮行情的重要窗口。
而在兴业证券首席策略分析师张忆东眼里,这已经不是中国A股一个人在战斗,它包沪深两市、新三板(尤其是北京)、香港四个市场成为支柱,来推动中国经济的转型。
“这是一轮资本市场被用于推动经济转型和改革的盛宴,资本市场的几个功能,比如价格发现、去杠杆、优化资源配置、创新驱动等,能够有效改变中国的一些问题,所以对于政府和企业而言,他所关注的是让高杠杆、高负债的问题得到改变,关键节点是让资本市场能够发展起来。资金透过股市进行配置,对社会财富是更有效率的配置。”在4月8日的一场演讲中,张忆东这么阐述他对“中央的态度”的理解。
如此一来,就不难理解本轮行情的大逻辑了——这一轮牛市关乎国运。
数据最有说服力,在刚刚过去的3月份,大盘持续走牛,上证指数收于3747.90点,环比增幅13.22%；深证指数收于13160.66点,环比增幅11.93%；创业板指报2335.17,环比增幅21.12%。大盘连创新高,不断带动资金跑步进入股市,3月沪深两市成交金额达到21万亿,接近2014年我国GDP的三分之一,成交量历史上首次破20万亿,平均每日成交将近万亿。两融余额突破1.5万亿,三个多月增长50%。
“此轮牛市颠覆了对A股的传统认识,中国迎来了直接融资的大时代。这对公司来讲是难得机遇。”张忆东说,对于企业而言,它愿意拿低成本的钱,现在最方便的渠道就是资本市场。
山东上市资源“弹药”充足
“目前山东共有A股上市公司154家,境内外上市公司240多家,全省上市公司后备资源是1300多家,其中纳入省重点上市公司库的公司有120多家。”谈起山东省上市资源,山东省金融办一位工作人数如数家珍。
据悉,这些企业中有半数集中在蓝黄两区,高新技术企业、“四新一海”、先进制造业等企业比重增加,“这些企业将享受到立项、审批、资金等方面的重点支持。”
“最近这些年,随着原材料、人工、物流等生产成本的增长,企业对资金的需求越来越旺盛,资本市场成为企业改善财务状况的最佳渠道。”我省一家投资公司的负责人对记者表示。
在这位投资公司负责人接触的众多企业里,融资成为上市的首要目的,济南圣泉就是一个典型代表。
济南圣泉集团股份有限公司2000年就酝酿上市,中途因为券商等种种因素未能如愿,2013年第三次发起IPO冲击无望后,在2014年7月份选择了新三板,最终曲折上市。今年初,济南圣泉迫不及待地定向增发6437万股股票,募集不超过7.72亿元资金,用于补充公司流动资金。
“很明显,济南圣泉是差钱的公司,新三板流动性不足,融资的功能也不如主板市场,所以圣泉挂牌新三板后紧急定增7亿元解渴,完全在意料之中。”
值得提及的是,济南圣泉只是山东省100余家新三板的一员,来自省金融办的数据显示,截至今年1月20日,我省在新三板挂牌企业突破100家,达117家,列北京、上海、江苏、广东之后,居全国第五位。国家对新三板的定位是助力中小微企业融资,它如今的火爆也在某种程度上符合“万众创业、大众创新”的政策导向。
以青岛为例,截至去年10月16日,青岛市新三板挂牌企业只有10家。而仅仅过了半年,数量便增加了一倍多,到今年4月已达到22家,重点拟挂牌企业达到90家,而储备新三板拟挂牌的青岛企业更是达到200家。
企业和投资者的热情在新三板股价上展现。今年以来,新三板涨幅在10倍的股票有10只,更有个别股票比如“智立医学”3个月涨了170多倍。从3月份开始,新三板市场做市股票的股价进入快速上涨阶段,甚至出现了日涨幅2000倍的个股,投资于新三板的信托、私募产品也呈现秒杀状态。
而为扶持企业登陆新三板,青岛市优化了政策支持,最高补助70万元扶持企业上新三板；还设立全国股转系统拟挂牌企业补助专项资金,补助企业改制挂牌过程中发生的审计、验资、推荐等中介费用,对完成股改、通过券商内核并挂牌的企业最高补助70万元。
到四板试深浅
打造多层次资本市场是我省金融工作的重头戏,齐鲁股交中心(俗称“四板市场”)的蓬勃发展就是最好的例证。
据悉,截至2014年末,齐鲁股权交易中心挂牌、托管和展示企业分别达到412家、534家和5000家,累计实现融资约150亿元；与“新三板”初步建立了批量转板机制,已有13家企业成功转板。蓝海股权交易中心于2014年4月份开业运营,12月末挂牌企业131家、展示企业1255家。
2014年10月29日,8家此前在齐鲁股交中心挂牌的企业集中转移对接全国中小企业股份转让系统。这也是新三板扩容以来,四板批量向新三板转移企业的首次尝试。3个月后,又有5家在齐鲁股交中心挂牌的企业转至新三板,其中的天元小贷是山东省第一家在齐鲁股交中心挂牌的小贷公司。
“通过在新三板挂牌,可以形成公司股票的市场价格,而金融机构更认可股权的市场价值,可以通过股份质押来获得贷款。”很多新三板挂牌企业在推介材料中,经常说这么一句话。对于这一点,天元小贷总经理吴春光感触颇深。他说,天元小贷挂牌上市后,一下提高了公司在整个行业的美誉度,股东对小贷公司的信心也提升了。此外,还可提升股权价值,拓宽公司的融资渠道。
山东迪浩耐磨管道股份有限公司已在新三板挂牌,在公司董事长吴建新眼里,再好的项目,没有资金只能是空谈。若公司不在资本市场挂牌,根本解决不了科技创新所需的资金问题。
宇都供应链(山东)股份有限公司是青岛一家挂牌新三板的企业,也是新三板扩容以来国内第四家成功挂牌的物流企业。该公司董事长李波透露,宇都通过新三板审核后,马上就有银行主动上门与他们接洽,可以给予企业授信300万元—3000万元,接下来还可以办理股权质押授信。
“如果将上市资源比作一坛美酒的话,那么四板市场就是把美酒搬出酒窖的师傅,新三板是兜售美酒的小商店,主板就是销售佳酿的大型超市。”齐鲁股交中心的一位工作人员比喻。
区域性股权交易中心逐渐成为中小微企业试水资本市场的试验场。“那些不熟悉资本市场的企业,可以到中心来蹚蹚水,试试深浅,毕竟这个成本也不是很高。”齐鲁股交中心这名工作人员透露,齐鲁股交中心每个企业上市的平均成本是30-70万元之间,包括交给中心的挂牌费用是7万到20万元,律所、会计师事务所以及推荐机构等中介机构的费用是20万元左右。
“非常有意思的一个现象是,咱们山东的小微企业选择的上市地是四板或新三板,而江浙和广州的企业会选择四板或创业板,一般不会考虑新三板。”上述工作人员介绍说,这或许与当地的氛围以及企业家的品行有关系。
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