万华海外并购,站稳欧洲市场 - 齐鲁晚报数字报刊

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万华海外并购,站稳欧洲市场

作为“一带一路”先遣兵,万华将为更多“走出去”的企业搭建海外平台

2015年04月22日　　来源：齐鲁晚报

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　　　　本报记者　秦雪丽　
　　
　　提到海外并购,烟台万华集团算是一个“传奇”。2011年万华收购了匈牙利最大化工企业96%的股权,在欧洲有了自己的制造基地,引起了业界轰动。作为境外掘金的烟台企业,在“一带一路”国家战略下,万华正积极规划建设“中匈宝思德经贸合作区”,为更多“走出去”的中国企业搭建欧洲海外发展平台。
半年并购匈牙利　最大化工企业
　　境外投资,万华实业集团有限公司走在前列,这家以聚氨酯业务为核心产业的集团公司,更是国家“一带一路”战略的先行者。2011年初,万华以12.6亿欧元收购了匈牙利宝思德(BorsodChem,以下简称“BC”)公司集团96%的股权,后又追加投资约8亿欧元,是中国目前在中东欧地区最大的投资项目,也是匈牙利最大的外商投资项目。
　　BC公司是匈牙利最大的化工公司,“从着手到并购成功,经历了半年时间。”万华工作人员介绍,从全球视角上看,MDI产品仅有4个国家6家公司能够大规模制造,是寡头垄断行业,万华是唯一能够生产并拥有全球最领先MDI核心技术的中国企业。2005年,万华启动海外投资项目。
　　2009年2月,万华开始密切跟踪正逐步陷入危机的BC公司。2009年8月,万华收购了博苏2/3以上的夹层债,取得了以债权人身份参与重组的资格,并声明了战略投资者的身份。经过双方多次交涉和博弈,2010年2月24日,万华与相关方达成《投资框架协议》,标志着万华历时半年的收购取得重大突破,成为中国企业在匈牙利最大的投资项目。
　　万华海外并购在业界引起不小轰动。英国《金融时报》发表评论,赞誉万华收购BC公司是中国历史上首次成功的具有竞争性的海外收购,在欧洲引起极大震动。《国际金融评论》(IFR)评价其为2010年度欧洲、中东、非洲地区最佳并购项目。
收购BC公司,帮助万华在欧洲市场站稳脚跟
　　选择海外并购,很多企业都是以获取技术与资源为目的,作为拥有核心技术的万华,为何一定要在欧美拥有制造基地?费尽周折选择海外并购?
　　据万华工作人员透露,聚氨酯行业是高度全球化的行业,业内前几大主要生产商均为世界知名的跨国公司,并已完成在欧洲、美国、中国三个聚氨酯主要市场的全球布局,此前万华虽然国内市场占有率连续十年名列首位,但在生产和销售方面有区域局限性,“这是公司全球化运营战略布局的需要。”
　　该工作人员介绍,当时万华国内市场份额接近半数,继续加大份额竞争,风险将提高,应实现战略制约,规避盈利地域集中化的风险。欧洲是目前全球最大的聚氨酯市场,而万华当时在其中的市场占有率较低,没有制造基地,就无法成为欧洲主流供应商。
　　匈牙利属于欧盟国家,地处欧洲中心,BC公司与万华形成明显的区位互补优势。收购BC公司可以大大缩短万华的全球化进程,使万华直接取得欧洲主流供应商的地位,帮助其在欧洲市场站稳脚跟。
　　选择并购匈牙利BC公司,也是经过深入调研和考察的。“匈牙利是一个勤奋的民族,人才具有高效率高素质的特点,相对欧洲人力成本,匈牙利具有一定优势。”工作人员介绍,该区域还有优惠的税收体系,比如企业所得税较低。
　　万华的进入,使BC在欧债危机严峻形势下免于破产,不但保住了3300多名中东欧员工(含捷克和波兰)的就业岗位,更使BC整个集团焕发了生机与活力。明显提高了BC公司的竞争实力,帮助万华在全球最大的欧洲市场站稳了脚跟,有利于保障万华在已经取得优势的中国市场上的持续盈利能力。2014年销售收入12.2亿欧元,净利润1000万欧元。
从磨合到文化融合,董事长被授予中匈友谊奖
　　如果说海外并购具有复杂性、曲折性,并购后的磨合期则更为现实。为保证收购过渡期的稳定,万华留任了原私募基金聘任的CEO,只派了一名CFO,万华集团总经理兼任BC董事长,每季度去开一次董事会,实际上无法真正掌控BC,企业运营每况愈下。2011年亏损额高达1.5亿欧元。聘任的外籍CEO自觉无力回天,为保自身名誉和免责,于10月份聘期未到就向万华提出辞职。
　　2011年底,万华集团总裁亲自兼任BC公司CEO,开始真正扭亏的全方位整合。在文化整合上,万华根据BC实际情况,提出了“一年现金流打平,2-3年盈利,到2020年把BC发展成为在EMEA地区最有竞争优势的行业前三位企业”的愿景目标,并提出实现愿景目标的计划、措施,提振了当地员工的信心。
　　同时,以万华价值观为主体结合BC现状,有针对性地提炼出了六项核心价值观和对应的30条行为准则,以这六项核心价值观为导向对BC进行全方位整合。通过追加投资,万华将BC的TDI总产能提升至25万吨,成为目前欧洲最大产能TDI生产商。
　　BC经营情况自2012年以来持续好转。BC员工逐渐开始认同万华,有不少员工(包括2位外籍高管)在当地孔子学院学汉语。同时万华还赢得了匈牙利各级政府和社会各界的广泛认同,BC公司董事长兼CEO丁建生也被匈牙利议会授予中匈友谊奖,这是唯一的华人个人获此奖项。

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