2016年 投资股市要注意啥
2016年02月03日 来源：
齐鲁晚报
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2015年,股市、汇市的震荡和波动幅度让投资者惊魂未定。新年伊始,熔断风波再次席卷A股,大盘失守3000点,人民币贬值,银行理财产品收益节节下降,新年首周平均收益率仅4.3%。在这种背景下,对于中产阶层又该如何抓住时机进行各类资产配置?
现金类投资为主
王先生今年36岁,是一家企业中层干部,月收入税后2万元；太太30岁,国企单位工作,税后年收入约16万元；有一个3岁的孩子。在北京已有一套近300万元的房产,目前家庭流动资产60万元,其中30万元短期理财,部分投资货币基金以及存款,2015年股市投资金额最高达20万元,但并不理想,亏损约3万元。此外,其家庭月开支1万-1.3万元。
对于这样年收入30万元以上的家庭,很多理财师建议投资结构遵循4321定律比较理想,即将总收入分成4份,40%用于供房及其他项目的投资,30%用于家庭生活开支,20%用于存款,作为基本保障和应急金,10%用于保险。
国家理财规划师称,其实对于任何家庭资产配置时,都不能一概而论,在投资前,首先要对家庭做好风险保障,包括终身寿险、重疾险、意外险以及医疗险,因为利用保险转嫁风险是一种不可替代的手段。
“据普益财富统计数据显示,去年银行理财市场,整体收益率从年初的5.26%降至年末的4.39%,降幅达0.87个百分点。宏观经济表现的疲软、全年多达5次的双降使银行理财产品收益率几乎没有反弹表现,仅4月,受股市“疯牛”行情带动,收益率有所回升。
据wind数据显示,2015年下半年,新发行信托产品平均预计年化收益率整体呈下降走势,从8.74%一路下降到7.82%。截至1月8日,2016年新发行信托产品平均预计年化收益率为7.69%。虽然信托产品收益率同样面临着下滑,但相对于银行理财产品,信托产品的年化收益率仍更具有吸引力。
尽管信托理财仍是债权类、融资类最安全的一种,但在经济转型过程中,投向于实体项目的信托产品,违约风险也会有所提升。
对于追求稳健的家庭而言,保险理财同样可纳入规划。保险理财产品通常可以达到预期收益,称得上是安全资产。尽管信托有刚性兑付的潜规则,但迟早要打破,所以信托、资管仍为风险资产,收益与风险相对应。不难预见,保险市场仍会有大规模增长,随着保险投资范围的拓展,也成为吸纳理财资金的有力渠道。
值得关注的是,2015年,人民币兑美元(中间价)贬值5.87%,全年外汇储备减少5127亿美元,是自1992年以来首次下滑。近期人民币的下跌,1月15日,人民币兑美元汇率中间价为6.5637%,引发换汇热潮。
“如果家里有亲人在国外学习或生活,可以提前换美元,否则换成美元后在国内投资收益率仅为1%多一点,无法跑赢CPI,与人民币理财产品也相差甚远。”黄金钱包首席研究员肖磊认为,相比股市、债券和美元,黄金已经历了超过4年的调整,投机性需求已基本出尽,由于实物消费支撑的需求更具稳定性,而金融市场黄金作为各国央行平衡外汇储备的一个战略资产,各国央行的净买入还在持续,统计数据显示,去年前三季度各国央行净买入黄金425.8吨。
下调股市投资比例
上述农业银行理财经理称,对于大多数家庭而言,在股市投资时,用80减掉夫妻的平均年龄,是家庭资产可用作风险性投资的百分比。王先生的家庭平均年龄是33岁,那么整个家庭可以用风险性的投资的比例不要高于47%,股票投资并不建议超过这一比例,剩下的53%需要在保证本金安全的前提下再追求收益率,重点可以考虑一些保本的固定收益类产品。
“我一直不建议年轻人买股票。而且资产配置中,建议每个家庭持有约相当于两年生活费的资金作为流动性资产,这部分资金可以是活期存款,货币基金等,但不是以股票的形式。”有专家直言,一定要用闲钱投资股市,所谓闲钱,最好是10年内不急用的钱,这样有利于家庭的财务安全,也可以保持良好的心态。
在任何情况下,你都不能动用家里的应急钱和保命钱购买股票。
专家还指出,2016年而言,股市下跌的概率很大,可能不久后大盘会跌到2500点以下,甚至会到2000点。目前股票估值本身不便宜,经济又在下行,在3500点到4000点套牢盘众多,注册制脚步临近,股市没有任何继续上涨的支撑,估值较高的创业板也将回归“1时代”。
上海易居房地产研究院副院长杨红旭对此也表示,通过市场表现来看,牛熊轮岗,大涨之后必然会下跌；人民币贬值,外资流出；全球股市走熊；宽松货币边际效应递减；经济面继续疲软。2016年我国GDP增幅不会明显反弹,多数机构预测差于2015年。综合上述5个因素,2016年中国股市注定是熊市,普通投资者对股市需要更为谨慎。
“其实大盘上涨并不意味着个股涨,不少投资者去年并没有赚到钱,甚至绝大多数还跑输大盘。同样,如果大盘跌至2500点甚至2000点以下,适时购买股票型基金产品、指数型基金都是不错的选择。”刘颜斌在采访中补充强调。
(理周)
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