市场持续震荡,结合主动投资与被动投资优势的Smart Beta策略逐渐受到关注。一直积极布局量化投资的银华基金,在8月14日同时发行3只Smart Beta策略产品:银华新能源新材料股票发起式基金、银华智能汽车股票发起式基金和银华信息科技股票发起式基金。
Smart Beta?策略在海外成熟市场的应用已经十分广泛,其结合了主动投资与被动投资的优势,在传统被动化指数投资的基础上通过量化模型对选股和权重安排的优化获得跑赢传统市值指数的超额收益Alpha。究其本质,就是在Alpha与Beta之间寻求回报及波动性的平衡。
此次银华基金推出的3只Smart Beta基金将60%—70%的仓位用于进行被动投资股票,从相应界定的投资范围内抽样选出50-100只股票,跟踪复制业绩比较基准；在此基础上剩下的仓位配置较有潜力或较为看好的股票,通过主动调整选股或权重的方式以期获得超额收益。
除了都具有“聪明贝塔”气质,银华基金此次推出的3只主题基金还有一个共同特征,就是均以战略新兴产业为主要投资对象。在投资组合比例上,股票投资占基金资产的比例均为80%-95%,其中,投资于各自主题有关的上市公司发行的股票占非现金基金资产的比例均不低于80%。
具体来看,银华新能源新材料股票发起式基金的主要投资标的新能源新材料,不仅受到政策导航驱动,而且在新能源汽车发展方面,无论国内国外均呈大势所趋,通过市场实际销量,可以看出我国新能源汽车的行业持续向好。
当然,能够同时推出3只Smart Beta?策略基金,也与银华基金一直以来对于量化投资的重视密不可分。据了解,早在2009年银华基金就成立了量化投资部,目前,管理十多只指数基金,同时也是分级基金的开拓者。团队成员30余人,拥有国内外知名金融机构经历和顶尖学府学历。
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