在动力、压力并存的情形下,8月A股能否“否极泰来”能为业界讨论的焦点。近日,部分机构发布的研究报告认为,在经济面不断下滑的背景下,短期市场难以走出下跌通道,但下半年有望在经济基本面反弹的背景下,走出一波震荡向上的反弹行情。
二季度在经济基本面持续往下的负面影响下,市场震荡下跌,昨天沪指触摸2100点,再创3年来新低,全月跌幅逾5%,月K线出现三连阴。在近几个月持续低迷背景下,消费板块始终不乏资金关注,已然成为市场“人气王”。从行业表现来看,天相数据显示,7月,大消费概念里的农林牧副渔、食品饮料指数仍然占据30个证监会行业指数涨幅的前三。为此,消费类主题基金也趁“机”推出,如即将发行的信达澳银消费优选股基未来也将剑指大消费领域的投资机会。
进入8月,A股市场能否触底反弹?南方基金研究部杨德龙表示,由于当前政策力度难以扭转经济增长颓势。在此背景下,市场难以走出下跌通道,未来一段时间仍将延续探底之旅。除非政府再次出台大规模经济刺激计划,市场才能出现大级别反弹,否则任何反弹都只是超跌反弹性质,高度非常有限。在明确反弹信号出现之前,投资者都应以谨慎为上,宁可踏空,不要套牢。
而信达澳银基金指出,目前出现了一些经济反弹的初步征兆:如政策已经实质转向宽松；货币、信贷、项目等领先指标已经在持续反弹；投资、出口、消费这“三驾马车”出现初步企稳迹象、早周期行业如房地产、汽车等景气在明显回升。在经济基本面反弹背景下,A股市场有望走出一波震荡向上反弹行情。但该机构提醒投资者,在有确切的证据证明经济回升之前,不排除市场继续维持弱势的可能。短期还应以防御为主,等待“右侧”机会出手比较稳妥。
对于未来一段时间看好的板块,信达澳银基金看好的行业包括受益于制度改革的非银行金融,受益于基建投资的建筑建材、工程机械,行业景气回升的地产、汽车、电力,预期景气回升的TMT、家电等,主题投资方面关注高铁、节能、环保等。
对于成长股,许多机构也是情有独钟。上投摩根表示,在后市可能的反复寻底过程中,投资者可关注绩优成长股,重点关注中报业绩优秀、可持续增长的品牌消费、新兴产业、电力等板块,并关注周期股反弹带来的阶段性机会。 (孙晓辉)
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