北京时间9月14日凌晨,FOMC宣读了新一期议席会议声明,正式启动QE3。不仅新一轮QE启程,加之QE3不限定规模、超低利率期延长,且美联储表示不排除使用更大力度的刺激手段,本次议息会议发出了市场所期待的几乎一切信息。
市场人士分析称,前期美股已预先反映对QE3的部分预期,预计美股继续上扬的幅度有限,但对于大宗商品而言,QE3的刺激效用是不言而喻的。从产品类别看,国内3只油气基金中,诺安油气基金为主动管理基金,华宝兴业和华安的2只油气基金均为被动型LOF,完全复制其跟踪的基准指数。据WIND数据,近一个季度国际油价上涨背景下,自6月25日至9月12日,华宝兴业、诺安、华安3只油气基金涨幅分别达到了23.05%、15.66%和14.75%。华宝油气基金的基金经理尤柏年指出,在现有的3只油气基金中,华宝油气是唯一专注油气上游领域的基金。油气公司的企业价值核心是其控制的资源,即上游业务,上游业务体现的资源稀缺性更为显著,国内投资者可通过投资油气上游基金获取该资源。从历史表现看,华宝油气基金的基准指数走势与油价的拟合度较高,并且相对于油价上涨体现出很高的弹性,即当原油价格上涨时,该指数累计涨幅甚至超越了油价本身,跟踪油价效果更佳。
长期来看,该指数自基期(1999年12月17日)以来的所有完整年度中,仅2001年和2008年美国出现严重金融危机时出现过下跌,其余年份全部上涨,2001年仅下跌3%。
记者注意到,诺安、华安的油气基金均在全球范围内进行跨市场投资,华宝油气则专注投资美国交易所上市的油气公司。尤柏年介绍,油气公司同质性较强,且美国作为全球石油霸权,其上市公司控制了全球许多核心的油气资源,因此油气投资无需跨市场,投资单一市场不仅交易成本低,而且不会影响投资效果,还能降低跨市场风险。尤柏年表示,因二季度国际原油市场波动较大,油气主题基金今年以来普遍表现欠佳。QE3推出以后,油气基金表现优于其他QDII基金将是大概率事件,目前持有美国市场宽基指数基金的投资者可关注油气主题基金。
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