春节期间,国际金价意外大跌并拖累国内市场维持弱势至今,让不少节前看多的投资者吃了一记闷棍。而那些急冲冲赶赴黄金卖场的人内心同样忐忑不安,倘若“抄底”成“垫底”,岂不当了冤大头?差不多郁闷的是有车一族,新年过后刚刚上班又一次迎来汽油价格上调,以往不怎么关注的国际原油市场,如今正牵动越来越多人的神经。
金跌油涨非偶然
“这一切都和美元密切相关。”分析人士指出,一方面它是大宗商品的标价货币,长期以来衡量美元强弱的美元指数与大宗商品价格之间存在明显的负相关关系,即此消彼长的关系；另一方面作为避险选择之一,美元又和黄金等品种有着同向走势的可能。如果说“美元绑架商品”过于夸张,有一点却不得不承认:正是出于对二者关系的熟稔和把握,以美元为偷袭武器在市场上屡屡奏效。作为货币,美元是有形的；但当其成为市场跌宕大戏的推手时,这只手却是无形的!
随着国际金价跌破1600美元/盎司关口,各大黄金卖场纷纷下调价格。3月14日部分卖场的饰足金价格已调整为395元/克,金条价格也调整至391.7元/克。和他们差不多的是有车一族,2月25日零时起上调的国内成品油价格加重了他们的开车成本。
“金价下调,美元难脱干系。”北京首创期货研发中心副总经理刘旭表示,从去年底到今年初,美股创新高,美元指数显著回升,金价由此下跌。而看到金价开启跌势的黄金ETFS也在不断减仓,并反过来加剧市场看空情绪。
原油同样如此。虽然受实体经济的影响程度更高,同时也有政府成品油调价机制发挥作用,使得国内汽油价格和原油走势存在时滞乃至偏差,但原油的导向作用从未消失,并与美元的表现紧密相关。
神秘之手——美元
如果说市场跌宕是一幕幕扣人心弦的大戏,那么,黄金原油充其量只能算站在前台的两位主演,躲在台后主导行情的还是美元,美国人已掌握了“绑架”大宗商品走势的利器。
“‘绑架’一说或有夸张,但美国人利用美元来牟取自身利益的最大化是毋庸置疑的。”中国社科院财经战略研究院副研究员盛逖他举例说,2008年金融危机爆发前,当年3月17日美元指数创出历史最低点70.68点,危机爆发后超跌反弹至89.62点,然后在美国“弱势美元政策”与“定量宽松货币政策”的叠加影响下,连续下挫至2009年10月的74.95点,距历史低点仅一步之遥。
但当2009年10月英国媒体报道称,中东产油国连同中、俄、日、法等国正秘密研究以一篮子货币(包括日元、人民币、黄金、欧元及计划中的新海湾国家统一货币)取代美元作为石油交易货币,并预计2018年前可完全放弃以美元作石油结算货币时,美元指数就基本停止下跌,转而大幅反弹至2010年6月7日的88.71点。“这充分证明,所谓自由浮动的国际外汇市场背后仍有一只手在进行干预和操纵,让美元指数朝着有利于其利益的方向发展。”
美国人甚至还有“帮手”。回顾从2009年10月6日到2010年5月4日的半年多时间里,在全球经济形势还很不乐观的形势下,作为世界主要矿产出口国之一的澳大利亚却连续6次加息,其协助打压美元指数、拉抬国际大宗商品价格的司马昭之心彰显无遗。
“原油和黄金应区别对待。”世元金行研究员肖磊观点有所不同,他认为,从长期来看,黄金市场更多的取决于中国、印度、俄罗斯等新兴的经济体,对黄金投资需求以及实体需求的变化。原油则不同,由于交易量远超黄金,既是美元保持其霸权最直接的商品,又时刻影响着美国的经济状况、通胀水平等,美国对其控制意愿和力度要远远大于黄金。
有分析人士认为,由于宏观经济、现货需求在一定时期内难有突变,因此涨跌还要视流动性充裕程度、市场炒作氛围以及计价货币等因素而定,这其中,美元的影响往往是决定性的。 (中证)
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