“影子银行”、“庞氏骗局”,当外界对资金池业务的质疑声日渐放大之时,近日银监会规范银行理财业务的一纸新规,将整顿的矛头指向了资金池产品。新规被认为将给急速膨胀的银行理财业务戴上金箍,一时间,市场悲观情绪蔓延,直接导致了3月28日股市暴跌,众多银行股股价大跌。
“市场的反应有些过度了,我们认为银监会8号文(指新规)不是不让做,而是要去规范运作。”省城一股份制银行财富管理部负责人称。
新规要求,商业银行应实现每个理财产品与所投资资产(标的物)的对应,做到每个产品单独管理、建账和核算。对于这样的要求,该人士说,各家银行情况不一样,有的银行产品设计相对规范,也有很多银行做得不好,需要进行改进。实际上,前期颁布的银行销售管理办法中,已经提到这个要求,要求银行理财收益可算。虽然是资金池产品,一些大型银行在产品设计时,A、B、C各类资产的配比已经有了明确划分。
此外,新规还要求,理财资金投资非标准化债权资产的余额,不得超过理财产品余额的35%与银行总资产的4%。非标准化债权资产是指未在银行间市场及证券交易所市场交易的债权性资产,包括但不限于信贷资产信托贷款委托债权承兑汇票信用证应收账款各类受(收)益权带回购条款的股权性融资等。
上述人士说,“这个要求并非难以完成,很多银行这类业务占比并不高,有的还没有超标。整改期限是在年底之前,而大部分产品都是中短期,大限之前都已经到期,到期后银行就会相应减少此类产品发行。”
不过,受新规影响,未来,银行理财产品收益率有下调的可能性。
新规同时提到,鼓励商业银行进行更多理财产品的创新。在业内人士看来,从某种意义上说,剑指“资金池”模式的新规,起的是纠偏作用,从而确保理财市场的健康发展。
业内人士分析预测,未来,银行理财产品或将向资产管理方向转型,在资产管理模式下进行投资组合,每个产品单独核算、单独配置资产,做到成本可控、风险可控。理财产品朝着开放式、基金化方向发展,越来越被业内人士认可,但这对银行本身投资管理水平提出了更高要求。
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