自去年IPO暂停,PE最主要的退出通道被堵死,投资迟迟不能收回,很多私募机构无法正常运转。在IPO“堰塞湖”中,有多少创投深陷其中苦苦煎熬?
记者统计了363家拟上市公司的招股说明书,92家公司获得PE/VC机构支持,涉及237家PE/VC,超过30亿元资金被深套。
3个月12单项目转让
北京一家私募告诉记者,今年以来,在北京金融资产交易所中,有大量的转让项目。
记者查阅到,去年4月份金交所成立,到去年底一共有9单项目转让；进入2013年,转让的数量规模开始大幅增长,3个月有12单项目,涉及的领域包括制造业、地产、金融等。
清科投资机构表示,自2000年以来私募股权投资的项目高达9000多个,经过2009年至2010年的大扩容,仍有超过7500个项目未能实现退出,这些超过6000亿元的投资目前仿佛陷入一个巨大的迷宫,难以找到出路。
“自创业板开闸以来,资本市场进入全民PE时代,这些基金存续期短,基本是‘3+2年’周期的基金,这两年基本上到期。由于退出困难,很多基金项目退出无望,有可能出现亏损清盘的现象,到时候PE市场有可能哀鸿遍野。”上述北京私募悲观地说,IPO停滞对于私募的打击非常大,前期私募在投资时,都有一个时间回报预期周期,但IPO的停滞打乱PE的阵脚,浪费了大量的时间成本。
苏州高远1.3亿深陷泥潭
受困最严重的是苏州高新创业投资集团。
据悉,旗下苏州高远创业投资公司投资1.3亿元的苏州斯莱克精密设备,等待四年还未上市,被套资金最多。
记者注意到,大量的私募股权投资都是临时上阵,成立的时间不足五年。在2012年排队上市的企业中,创投机构入股的时间也多是在2009年、2010年两年,当然也有在上市前一年火速入股的。
平安直投5645万苦熬
面对一级市场的盛宴,券商凭借保荐的优势,纷纷前来分一杯羹,没有想到并非一帆风顺。2012年在拟披露的上市公司中,中信证券、平安证券、国信证券、广发证券、海通证券、招商证券的直投公司都深陷其中。
规模最大的直投公司金石投资(中信证券直投),参股的两家公司在排队,合计有1831万元被套牢,好在金石投资其他项目的表现不错。去年,金石投资从九家公司退出,九家公司的投入资金为2.49亿元,账面平均回报率为1.7倍。
被困资金规模最大的是平安证券的直投公司平安财智,其入股的湖南艾华集团和汇胜集团等待了三年多,都没有上市,两家合计入股的资金为5434万元。
此外,平安信托旗下的平安创新资本还以211万元投资慈铭健康体检公司。截至4月3日,平安系在一级市场共投入了5645万元。 据《投资者报》
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