本报记者 桑海波
“综合目前中国的经济来看,现在是促进利率开放的一个好时机。”
——周小川
三连任央行行长的周小川执掌央行10年,被认为是市场派人物。在他任内,力推中国金改三命题:利率市场化、汇率市场化及中国资本项目的开放。
利率市场化被喻为推动中国金融改革的钥匙,而推动金融改革则是推动整体经济改革的钥匙。中国央行对于利率市场化的态度,关乎这把钥匙。本周一,周小川在上海出席国际货币会议时的上述表态引发社会广泛关注。
“好时机”如何拿捏?
既要保证战略目标实现,又要保证实体经济不会受到大影响
周小川会上称,现在是促进利率开放的一个好时机,但并未透露改革方案最新细节。
“短期来看,推进利率完全市场化时机还不理想,但中期来看,放开利率管制的条件好于前些年。”济南一家股份制银行负责人称。
有人士指出,一方面银行利润仍维持在高位,另一方面实体经济增速放缓,企业尤其是中小企业“融资难、融资贵”等问题显现,银企矛盾突出。在这样的背景下,有观点认为利率市场化是降低银行净息差,解决中小企业“融资难、融资贵”的灵丹妙药。
然而,利率市场化改革进一步推进,将导致整个社会财富分配格局改变。“利率市场化改革技术上已不存在障碍,核心在于推出时机的把握”,银行业人士认为,应认真研究利率市场化的合理时机,并给出明确的中期时间表,才能既保证利率市场化战略目标的最终实现,又保证实体经济不会受到大的影响。
存款利率如何改革?
步调相对缓慢,理财产品是变相的利率市场化
在这次会上,周小川没有特别提到市场特别关心的存款利率。
去年,周小川曾表示贷款利率改革可先行一步,存款方面可通过促进替代性负债产品发展及扩大利率浮动区间等方式推进。”
银行业人士介绍,目前,我国实行的是存款利率上限和贷款利率下限管制,存款利率不得超过基准利率1.1倍,贷款利率下浮不超过0.8倍。在社会融资结构严重依赖银行贷款致使信贷资源持续稀缺的情况下,贷款利率下限管制所起到的作用微乎其微,实际形成的贷款利率基本是市场竞争的结果。这种存款利率靠管制,贷款利率靠竞争的机制,形成了目前国内商业银行的净息差水平。
贷款利率市场化程度比较高,兴业银行济南分行人士称,贷款市场上,资金价格与风险相匹配,“房地产开发贷,年利率10%也有人贷,小微企业利率经常上浮50%-60%,因为风险在那儿摆着”。
存款利率受制于上限管制,各家银行存款利率实际相差不大。上述人士说,实际上,存款利率市场化也在进行,理财产品就是一种变相的利率市场化,它们的收益明显高于同期存款利率。
银行人士说,存款利率市场化对银行影响更大,它会增加银行资金成本,对商业银行盈利造成冲击,也会影响企业贷款价格,因此,存款利率改革步调相对缓慢一些。
银行面临哪些挑战?
“吃息差”难混日子了,倒逼银行业务创新
谈到利率市场化这一话题,省城多家银行负责人均异口同声地喊“压力大”。
“在利率红利和地方政府的‘双重保护’下,小银行形成了一种依赖。利率市场化好比突然投下的石头,小银行的抵御能力和承受能力非常有限。”作为中小银行的代表,齐鲁银行负责人表示。
大银行也难言轻松,中行济南分行人士称,银行八成利润来自于存贷款利差业务,随着逐步放开、利差收窄,逼迫银行进行业务创新,当然创新也有可能带来衍生的风险,但却能够提高金融服务水平。
“利率市场化是大势所趋,银行应积极转型应对。”兴业银行济南分行人士称。2012年,人民币贷款在社会融资规模占比52%,比重越来越低,银行业贷款规模增长仅15%,同期利润却增长30%,这说明银行正逐步改变过去吃息差的业务模式,努力创造中间业务收入。
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