本报济南12月29日讯(记者 张頔) 全国首单社会效应债券——山东省沂南县扶贫社会效应债券,近日在银行间市场交易商协会完成注册及资金募集。该单债券募集资金5亿元,主要投向沂南县扶贫特色产业项目、扶贫就业点、扶贫光伏电站、扶贫公共服务和基础设施配套等“六个一”扶贫工程。该单债券的成功发行,实现了直接融资产品与扶贫开发工作的有机结合,既成功引导社会资本进入扶贫领域,有力助推沂蒙革命老区金融扶贫工作,又为我国债券市场产品创新积累了新经验。
社会效应债券(Social Impact Bonds,简称SIBs)是一种将募集资金用于社会公共服务领域的债券。2010年起源于英国剑桥郡,目前,全球已发行60余单,募集资金2.16亿美元,主要集中于欧洲、北美和澳大利亚等国家,涉及教育、就业、刑事司法等领域。
沂南县政府依法与债券发行方签订“六个一”扶贫工程政府购买服务协议,在存续期内定期向债券发行方采购扶贫服务。在收益结构上,采用“本金保证+收益浮动”的方式,根据募集资金扶贫效果第三方评估结果实行阶梯定价。
在金融扶贫中,多数扶贫主体和贫困户经济实力较弱,承贷能力有限,金融资本往往难以进入。该单扶贫社会效应债券,对沂南精准扶贫“六个一”工程进行打包支持,克服了以单个项目、单个农户为核心提供贷款支持的局限,使当地125个村、22077人受益,极大地提高了金融扶贫工作效率。
发行扶贫社会效应债券,在短期内募集大量资金实施扶贫工作,能够在不增加当前财政支出压力的情况下,加快推进有关扶贫项目建设、提高扶贫工作效率。同时,该债券发行方案设计为“本金保证、收益浮动”,即根据有关项目实现的脱贫人口收入水平达到国定、省定标准的不同比例,给予不同的债券收益率,总体在3.25-3.95%之间浮动,明显低于当前普通的债务融资工具利率水平,有利于降低财政支出成本。
沂南扶贫社会效应债券的成功发行对促进精准扶贫、加强金融创新具有重要意义。一是有利于缓解精准扶贫工作中地方财政支出压力,降低财政支出成本,加快推进有关扶贫项目建设、提高扶贫工作效率。二是债券将地方政府、债券发行人、金融机构利益“捆绑”在一起,建立了对各方努力提高资金扶贫使用效果、加大扶贫力度的激励机制。三是债券克服了以单个项目、单个农户为核心提供贷款支持的局限,拓宽社会资本扶贫渠道,极大提高了金融扶贫工作效率。四是社会效应债券将财政资金使用纳入了包括地方政府、金融机构、债券发行主体等多方治理、多方监督的轨道,有利于提高财政资金使用绩效。五是有利于丰富我国债券市场的交易品种,引导市场化资本进入扶贫领域,为金融市场创新与支持民生公益共赢发展的有机结合提供新路径。
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