本报记者 马绍栋
业绩崩塌式变脸,
大股东“趁机”减持
尽管77岁的山东墨龙(SZ002490)董事长张恩荣为超比例减持公司股票以及2016年度业绩出现重大亏损并进行业绩预告修正一事“表示真诚的道歉”,但笼罩在山东墨龙身上的疑云仍未散去。
时间倒回到去年10月26日,山东墨龙发布业绩预告,公司预计2016年1-12月份归属于上市公司股东的净利润600万至1200万元,同比增长102.31%至104.62%,对公司股价构成重大利好。可过了一个春节后的2月3日,山东墨龙再次发布公告,公司预计2016年归属上市公司股东的净利润为亏损4.8亿元—6.3亿元。短短四个月的时间,公司业绩竟从预盈1200万到巨亏6.3亿,如此“崩塌式变脸”看得投资者目瞪口呆。
更值得注意的是,1月23日,山东墨龙发布减持更正公告,变更后,大股东张恩荣及其一致行动人通过深圳证券交易所大宗交易方式累计减持公司股份5140万股,占公司总股本的6.44%。其中张恩荣在1月13日以大宗交易方式减持公司3000万股,占总股本的3.76%。减持均价为9.25元,套现近2.8亿元,而张云三则在去年11月23日,通过大宗交易减持750万股,减持均价10.97元,套现逾8000万元。
“公布利好,掩护大股东套现,再预报巨亏,墨龙你不带这么玩的。”在各相关股吧,山东墨龙的这一系列过山车式的动作,掀起了轩然大波,网上舆论如潮。目前,证监会已对张恩荣、张云三进行立案调查。
业绩变脸“套路”背后
难掩产业低迷现实
与山东墨龙类似,上市公司玩业绩“变脸”的还有不少。英飞拓(002528)1月14日修正2016年度业绩预告,将年度预计净利润由预盈6000万元至7000万元,修正为预计亏损4亿元至4.5亿元；天马精化(002453)由预盈修正为预亏2.5亿元至3.5亿元等。
Wind资讯数据显示,截至2月9日,A股已有2801家上市公司发布2016年年度业绩预告,其中129家公司存在业绩修正行为,10家公司修正后业绩预亏或续亏。
“因报告期内发生影响公司业绩的事件,或者市场价格波动等外部环境影响,上市公司业绩预告和最终结果会产生一定偏差,但通常不会相差太大。”深圳紫金港资本管理有限公司首席研究员陈绍霞说,“但是从预盈几千万元,到预亏几亿元,显然是不正常的。”
事实上,通过一系列复杂的财务技巧在业绩上“动手脚”已经成为很多上市公司必备的“套路”,这背后除了部分企业高管居心不良、刻意为之,更深层次上也折射出经济进入新常态后,部分产业低迷运行,企业业绩增长乏力,甚至还面临生死存亡的考验。
以山东墨龙为例,公司主要从事石油开采设备生产,开采石油用的抽油管道、输油管道、油套管、磕头机等都是其主要产品。在前些年行业形势好时,企业订单增长迅速,还一度因技术创新领先而业界知名。原来公司80%的客户份额是中石油、中石化等国内大型石油开采企业,但由于近年来国际油价持续下滑,两桶油分别减少了油田的开采,直接影响的就是企业的产品销量,以山东墨龙的主要产品油套管为例,在2008年的价格高峰期,油套管每吨最高可到8000元,而目前仅有4000元/吨,每况愈下。墨龙所在的寿光市,已经初步形成一个石油装备特色的产业聚集区,可如今与之前业务繁忙时相比,开工不足、库存高企、物流冷淡的现象随处可见。
监管持续发力
“墨龙现象”还是少点吧
上市公司业绩“变脸”还可能伴生财务造假、信息披露违规等违法违规情形,不明就里的投资者,尤其是中小股民,常常无奈地为上市公司行为“买单”。
经济学家宋清辉表示,虽然减持股票是上市公司重要股东的基本权利,但是这种精准踩点式的减持行为,不利于保障中小投资者利益和维护市场稳定。因此,建议监管层进一步完善现有规章制度,对上市公司重要股东的减持乱象加以规范。若放任上市公司重要股东清仓式减持等行为,将会给投资者带来伤害。
针对上市公司大股东减持乱象,证监会此前也旗帜鲜明地表达了不支持的态度。今年1月20日,证监会发言人张晓军在证监会例行新闻发布会上针对大股东减持现象就表示,大股东在减持股份时应当诚实守信,严格按照法律法规、自律规则并遵守承诺,不得滥用控制地位和信息优势侵害中小股东合法权益。对于减持过程中涉嫌信息披露虚假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为,证监会将坚决查处,严格追责。
山东墨龙石油机械股份有限公司是寿光市一家大型石油设备生产企业,也是同时拥有“H+A”两只股票的上市企业。然而2017年春节前后,山东墨龙陡然陷入“减持和业绩变脸”的巨大舆论漩涡,至今依然在发酵。事实上,上市公司业绩“变脸”及可能伴生的财务造假、信息披露违规等情形已成套路,这背后也从侧面折射出部分产业低迷运行、增长乏力的现状,可以预见,未来这种情形还会出现,急需监管强力作为。
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