“猴市”上蹿下跳今年理财不易
各类投资产品收效却有所降低
2016年02月06日 来源：
齐鲁晚报
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本报记者 张頔
在过去的一年里,广大投资者在国内股市的暴涨与暴跌中体验了何谓悲喜交加。在已经到来的2016年里,国内经济将继续适应中低速增长的“新常态”,作为一个普通的投资者,该如何配置自己的资产,如何保护手中的财富不贬值,也变得更加不容易。
股市>> 散户可适当投资基金 股权投资成风口
国内知名金融服务机构恒天财富在《2016年投资策略报告》中指出,2016年宏观经济呈现“经济寻底、政策维稳”的态势。在这样的背景下,A股市场将呈现“重归慢牛,结构致胜”的格局。整体依然存在着不确定性,但也呈现确定性的结构性机会。
虽然美元再次加息、新股发行改制这样的因素可能让股市呈现出上蹿下跳的“猴市”走向,但大多分析师认为,国家需要牛市。不少股价已处于低位的大盘股,还是有很强的反弹预期,可以长线关注。
目前来看,2016年市场延续震荡格局是大概率事件。对于散户来说,可把投资方向往基金偏转一下。普通投资者可从基金公司、基金经理历史业绩、团队投研能力等维度进行判断。基金品种上,可兼顾权益类基金和债券型基金。
如果你手里的资金规模较大,同时有不错的风险承受能力,还可以尝试一下股权投资。比如私募股权基金,就已知的数据,国内部分顶级产品的收益率能达到50%-80%。
银行理财>> 放低理财收益预期 关注专属渠道产品
不少稳健型投资者把风险较低、收益又明显高于储蓄存款的银行理财产品当做主要投资方向。不过受2015年多次降息影响,银行理财产品收益率一路下滑,平均预期收益率从2015年1月底的5.25%一路降到了2015年底的4.34%。
因此对投资者来说,当前的银行理财策略应是宜长不宜短。投资者应首选一年期产品,这样能省去一年中产品到期转换的收益空白期,也降低风险。
从渠道上看,投资者可留意手机银行、直销银行推出的专属产品,收益率或更高。而如果能凑到较大的资金,比如30万元、50万元,那么还可以享受仅对大额客户开放的高收益理财产品。
门槛定在100万元的信托产品是不少客户的选择。不过受经济下行和降息等因素的影响,2015年固定收益类信托产品总体平均收益率为8.63%,较2014年总体平均收益率8.73%有所下滑。2016年“资产荒”持续,难有实质性改变,好项目依然难觅,投资者需要放低收益预期。
网络金融>> 宝宝不再惹人爱 网贷行业迎洗牌
余额宝等宝宝类产品曾让广大投资者见识了互联网金融的便捷和效率。然而在多次降息后,宝宝类的收益率却持续下滑,包括余额宝在内的几款知名度较高的产品,年化收益率早已跌破3%。
互联网金融本质是货币基金,特点是风险低、流动性强,收益率和资本市场的流动性紧密相关。新年央行货币政策仍会保持宽松,并有可能再次降息,宝宝类收益率可能还将继续下行。
P2P网贷作为互联网金融的另一个分支,因为缺乏监管,在2015年年底出现了一拨跑路事件。网贷行业的乱象丛生,让监管层已经没法坐视不管,网贷监管征求意见稿的出台,意味着这个行业在新的一年里一定会迎来行业的洗牌。
2015年,网贷行业总体综合收益率为13.29%,但这其中也包含了虚假标的、平台补贴这样的一些水分。随着央行降息、投资人风险偏好逐渐降低等因素影响,2016年P2P网贷平台年化收益可能下降到9%-11%。
外汇市场>> 别盲目兑换美元 可着眼海外资本市场
目前全球主要经济体中,美国经济相对强健。美欧一紧一松相背离的货币政策倾向,会使2015年年底加息后美元的上涨得以继续。在全球配置资产,投资者不妨关注以美元计价的海外资产,来丰富资产组合。
美元升值背景下的投资策略,并非是简单地跑去银行拿人民币兑换出美元。要知道把美元握在手里,享受到的仅仅是汇率的升值。一年下来,也未必有人民币理财产品的收益率高。
投资者可以重点关注可能获得市场上涨和汇率收益的美国股票市场产品,以及AH股溢价较高的低估值港股。国内个人投资者可以通过专业投资管理机构,挑选具有长期投资价值的各种对冲基金,组成风险分散的绝对回报组合,就欧美房地产、PE、移民投资等定向目标进行合理的市场操作。
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