数字链游“AB面” “投资风口”还是“庞氏骗局”? 　　近日,一种名为“数字链游”的新型游戏悄然兴起。与传统游戏不同,玩家通过此类游戏赚取的资源,可以在外部市场进行自由交易,从而直接转化为现实世界中的“真金白银”。这样的运营模式,似乎为玩家们开辟了一条“躺赚”的捷径。然而,游戏内的资源本无价值,老玩家若想借此赚到钱,便需要新人“入场”为其买单,这使得数字链游就像“击鼓传花”的“庞氏骗局”。有人赚得盆满钵满,也有人“铩羽而归”,包装在新颖概念之下,数字链游是获取财富的“新风口”,还是隐含金融与法律风险的“潘多拉魔盒”?

　　记者　李文璇　鹿青松

“躺赚”的新型游戏
　　“动动手把钱装入口袋,给自己一个改变命运的机会。”尚天翔(化名)在社交网站上浏览到这样一条帖子,发帖人详细介绍了一款名为“龙之岛”的区块链游戏,并将其描述为“元宇宙的新风口”。“这种类型的游戏前所未见。”尚天翔不禁感到好奇。传统游戏的虚拟商品所有权往往属于游戏运营方,此类游戏则通过引入区块链非同质化代币(NFT)技术,赋予游戏内的虚拟商品以独有性,使其实实在在由玩家持有。作为区块链的“副产品”之一,它们有一个共同的名字:数字链游。
　　同样,汪潜(化名)所在的数字藏品交流群也活跃起来——有些人聊起了数字链游。“有人开始讲这个东西,但知道它的人又不多,这就意味着风口。”汪潜说,他所知道的第一款数字链游名为“潮玩宇宙”,用他的话来说,这是一个“纯挖矿”的游戏:用户花147元(现为168元)购买一组套卡,即可每天自动收取一定数量的“宝石”；“宝石”作为游戏内的虚拟货币,又可以在第三方市场“挂牌售卖”,直接转化为现实世界中的“真金白银”。汪潜“入手”这款游戏,“在后台挂机生钱”,一个多月后,他净赚了一百多元。
　　“‘潮玩宇宙’以前是很厉害的,它是一种很典型的数字链游。”尚天翔说,“这类数字链游的虚拟商品由官方出产,数量无限,玩家可以和官方直接交易,但无法私下售卖。”他将这种玩法概括为“潮玩模式(矿机模式)”,“与之相对的是‘龙之岛模式’的数字链游,后者的虚拟商品由玩家生产,官方只在首发时卖一批,后续是卖不了的。”不过,二者的“底层逻辑”依然类似,即“用户购买虚拟商品,借此生产虚拟货币,而后将游戏内的资源放在市面上交易”。
　　尚天翔花费两千元“购票上车”,于2023年5月开启了自己的“龙之岛”之旅。“‘龙之岛’的入场门槛很高,需要投入一千元左右。”在尚天翔看来,彼时的“龙之岛”可谓国内数字链游的“龙头老大”,“我的这些本金在我们这个圈子里算少的,一般是万元以上。带我们入场的‘团长’,据统计,应该投入了几十万元。”后来,他又接触了“理想城”等其他数字链游,“每天花在游戏上的时间不超过十分钟”,而今总收益已至数千元。
　　2023年10月,影视行业从业者金逸(化名),在网络上浏览了一些数字链游的推广文章。“有篇文章描述了一款叫做babymon的链游,介绍和前几年在国外很火的Axie非常像。”金逸回忆说。他所说的“Axie”,全名为“Axie　Infinity”,是数字链游的国际“先行者”之一,曾一度风靡东南亚。2021年7月,正值Axie的鼎盛期,游戏社区的民意调查显示,玩家平均每天可通过这款游戏挣得55.5美元,68%的玩家认为这能够成为一份可持续的全职工作。
　　“你可以将Axie视作一个拥有实体经济的国家。”Axie　Infinity的创始人曾这样表示。金逸也觉得,babymon作为“汉化Axie”,“与数字藏品这种靠舆论情绪和意见领袖影响市场的东西不一样,是国内数字链游里难得真正拥有经济系统框架的”。尽管babymon的入场门槛仅在百元,可出于对其经济模型的认可,他还是进行了三万元的大额投资。在金逸入场之初,babymon游戏内虚拟商品的总市值不过600万元,随着用户数量的增多,一度水涨船高到6000万元。金逸在市值高点便已然回本,而今收益在“十几个”——这是他对“十几万元”的隐晦描述,“据我了解,本金增加了几十倍的都大有人在”。
　　“数字链游的虚拟商品及货币,同样遵循着市场的供需关系。就像买股票一样,当大家认为游戏内的资源会不断升值的时候,花钱入手的愿望自然也就更强烈。”汪潜这样解释数字链游能赚钱的原因,“相关的交易一般发生在‘场外’,也就是说,不会经过游戏平台。”在此意义上,用户的共识才是真正宝贵的事物,毕竟,“数字链游里的东西实际上只是一串代码而已,本身没有任何价值”。
　　“潮玩宇宙带新,20天后给我转20个宝石,168元本金全返,相当于白赚一组套卡。”在社交网站上,有人发布了这样的帖子。“有些老玩家会和新人约定‘亏损包赔’,还会向他们提供资金扶持。”汪潜说,“这部分钱都是老玩家自掏腰包的。”
　　汪潜所不了解的是,新人一旦消费,游戏平台便会向老玩家返还利润。“就像传销一样,下级消费,上级就能获得很高的收益。”金逸说,“不少国产数字链游给出的下级收益都很高,25%、30%、40%的比比皆是,而且都是超过三级以上的收益。我觉得像babymon这样返利只在2%的游戏,已经可以算是清流了。”在金逸看来,下级收益过高,本身便意味着风险,“这类游戏我都不怎么看好,最多也就是想着首发进去,赚一笔就跑路”。
　　“目前,国内的数字链游基于‘Web3.0’‘区块链’‘元宇宙’三方面制作,但本质上就是‘拆东墙补西墙’的庞氏骗局:老玩家的收入是新人涌入的原因,新人投入的钱又是保留老玩家的基础。”尚天翔说。汪潜亦有同感:“数字链游像是一种‘击鼓传花’的资金盘,后入场的人往往会被‘割韭菜’。”摇摆在“通货膨胀”与“玩家流失”之间,国产数字链游的生命周期往往不过数月。即便是在国际上享有数字链游“天花板”之称的Axie　Infinity,也早已步入窘境:2023年4月,Axie的虚拟货币价格较2022年2月的历史最高点下跌了99%。短暂繁荣,一朝崩塌,似是数字链游难以逃脱的“宿命”。
“野蛮生长”的数字链游
　　“新风口、新机遇”“高风险、高回报”,这是三人对数字链游的共同印象。“我觉得玩数字链游还是很划算的,不用付出太多时间和精力,普通人只要把握机会,就可以获得一笔不小的财富。”尚天翔说,“但是现在国内的数字链游市场可以说是鱼龙混杂,仿盘、资金盘太多,小白很容易上当受骗。”
　　汪潜的经历一定程度上印证着尚天翔的判断。2023年6月,汪潜和几个同学凑够4999元,一起“入局”一款名叫“元本次元”的数字链游。“当时,游戏运营方开了个会议直播,大谈游戏前景和未来市场,把我说动了。”汪潜回忆说。然而,在汪潜入场后不久,元本次元的虚拟货币便开始跌价,“种子积分(虚拟货币)的价格降到某种程度以后,运营方升级了游戏版本,新增了一个‘养鸡’的玩法,玩家之前积累的‘种子积分’可以兑换成鸡场的资源,相当于新开了一个资金盘；后来,又引入了类似的‘养牛’玩法。”汪潜觉得不断迭代的游戏版本如同“套娃”,最终,他和同学在“元本次元”总共亏损了一千多元。“现在回想,运营方的说辞就是在‘画大饼’,高额的‘入场费’也是为了套牢用户。”汪潜说。
　　让汪潜“小赚了一笔”的潮玩宇宙,游戏内的“宝石”也已由2023年10月时7元/颗的高位,掉到而今1元/颗的“谷底”。汪潜注意到,在潮玩宇宙“崩溃”的过程中,模仿者如雨后春笋般陆续“现身”,“像潮游星球、潮玩西游、潮玩江湖等等,诸如此类的数字链游总有十几个。它们的名字差不多,游戏界面和功能也类似,机制总体上比较粗糙”。尚天翔说,“这些仿盘的生命周期都很短。”在他看来,“目前,国内的数字链游市场可以说是鱼龙混杂。开发并运营数字链游的大都是小公司。”对于数字链游来说,游戏运营方可谓“隐于幕后”的规则制定者。“就是庄家。”尚天翔觉得,“就像开赌场一样,玩家谁输谁赢无所谓,庄家永远都是赢家”。
　　品尝到投资“甜头”的尚天翔和金逸,将数字链游视作副业,他们对自己的眼光颇有自信,对数字链游的未来发展则怀抱着积极的预期。二人在数字链游的“困难时期”作出了相似的决策:尚天翔曾在“龙蛋”的价格“动荡期”向“龙之岛”投入两千元增持“建仓”,金逸也在babymon的市值跌到1000万元的时期进行了三万元的“追投”。失意者汪潜,则觉得数字链游“回本周期长而且太复杂,实在玩不明白”。在虚拟世界“遨游”一圈后,他不再触碰数字链游。而“身在局中”的尚天翔与金逸,仍在期望数字链游“回暖”,等待新的玩家“入局”。
行业监管的“灰色地带”
　　个体仍在随游戏内虚拟资产的价格起落而浮沉,业界则一早便注意到了NFT产品背后暗藏的金融风险。
　　2022年4月,中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国证券业协会联合出台了《关于防范NFT相关金融风险的倡议》(下称《倡议》),提到“不为NFT交易提供集中交易(集中竞价、电子撮合、匿名交易等)、持续挂牌交易、标准化合约交易等服务,变相违规设立交易场所”。当时,《商法摘要》对此作出评论说:“《倡议》确认了NFT在中国的概念和发展,不仅提出了行为规范,也划出了监管红线,它表明,当前对NFT监管的总体态度是防止NFT的金融化和证券化。　”
　　事实上,数字链游的运营者始终游走在法律的边缘。北京市京师(济南)律师事务所的律师王经纬表示,数字链游的运营模式常见法律风险主要有三方面。
　　首先是“虚假上链”存在涉诈风险。区块链是数字链游内虚拟资产权利价值的根本技术保障,如果游戏运营方伪造区块链备案信息、虚构“上链”事实,则涉嫌虚假宣传,严重的或可构成诈骗罪。
　　其次是“拉新返利”存在传销风险。尽管拉新返利本身不构成非法传销,但以销售、经营NFT产品为幌子,要求参加者缴纳费用或者承诺理财式高收益,直接或间接以发展人员的数量作为计酬依据,引诱参加者继续发展他人参加以骗取财物,则可能涉嫌构成组织传销活动罪。
　　最后是“承诺收益”存在非法集资风险。倘若数字链游运营方为诱导用户消费,向用户承诺收益,那么就要根据具体行为模式,来判断其是否对国家金融秩序造成了损害,具体说来,“如若数字链游的运营模式本质上违反国家金融管理规定,向不特定人员吸收存款,则可能涉嫌非法吸收公众存款罪；如果最终承诺收益无法兑现,则涉嫌集资诈骗罪”。
　　招联金融首席研究员董希淼建议,投资者应充分认识NFT的价值和风险,不参与NFT非法炒作和交易。普通投资者对虚拟货币、ICO、NFT等难以充分了解,建议不进行盲目投资,应自觉抵制各类诱惑,保护自己的财产安全。