A股近期可谓历经坎坷:刚刚经历了过山车式的大起大落,同时面临IPO即将开闸传闻的压力,更有天量的限售股将解禁。
数据显示,7月A股将共解禁2663.536亿股,以本月27日收盘价计算,解禁市值高达约7207亿元,这也是2010年11月以来单月最高解禁值。
济南资深证券分析师吕爱文表示,由于A股已经处于低位,限售股东减持股份的可能性不会太大,对A股市场尚不会产生较大冲击。
农行唱主角
在这2663多亿股中,仅农业银行(601288)就有2585.93亿股,占总解禁股数的97%。按照27日收盘价2.56元计算,解禁市值高达6620亿元,占解禁市值的91.8%,成为A股今年当之无愧的“解禁王”。
农业银行2010年7月15日在上交所上市,首发上市股份的3年限售期即将结束。
农业银行的解禁股份分别为全国社会保障基金理事会持有的12.31亿股、国家财政部持有的1273.62亿股以及中央汇金投资有限责任公司持有的1300亿股。3年前农业银行发行价格为每股2.68元,与27日收盘的复权价几乎相同。
与农业银行这个解禁巨头相比,7月份其他上市公司无论解禁数量还是解禁市值都是“小巫见大巫”。其中,国电电力(600795)7月1日将有逾14.4亿股定向增发机构配售股份解除限售,解禁市值超32亿元,排在7月解禁榜的第二位；唐山港(601000)有9.9亿股首发原始股东限售股份在7月5日解禁,包含大股东9.56亿股和另一名原始股东0.34亿股。
从整个季度来看,三季度236家上市公司A股将合计解禁3255.44亿股,环比增长近10倍,同时,三季度也是全年上市公司限售股解禁高峰,解禁量占全年解禁量的74.25%,以27日收盘价估算,三季度限售股解禁市值将逾1万亿元。即使剔除农业银行的极值影响,三季度解禁669亿股,依然是全年解禁高峰。
从解禁类型看,首发限售解禁仍是主力军。7月份,首发原始股东解禁市值约7150亿元,比6月份增加6600亿元,增幅达13倍,股改、增发解禁市值则略微降低。除了农业银行,还有53家公司的60亿首发限售股将上市流通。定向增发限售股方面,则有21家公司的47.41亿股在下个月解除限售。
在此次解禁巨浪中,鲁股有三朵“浪花”,分别是华电国际(600027)、威海广泰(002111)和三联商社(600898)。其中,华电国际将于7月5日解禁非公开发行限售股份5.4亿股。
2012年7月5日,华电国际公告,定向增发6亿股,其中6000万股的发行对象为大股东中国华电集团公司,限售期为36个月。另外5.4亿股向广发基金管理有限公司等7名对象发行,限售期为12个月。
此次华电国际解禁的5.4亿股占总股本的7.33%,按27日收盘价3.16元计算,解禁市值逾16亿元。
威海广泰将于7月9日解禁的171.8万股也是定增限售股。另外,三联商社7月13日将有近5000万股的股权分置限售股解禁,占总股本的19.71%。
A股退无可退
通常,如此天量的解禁,对A股来说是个坏消息。吕爱文表示,一般情况下,大量解禁股会对短期流动性产生巨大压力,尤其是对眼下紧张低迷的股市。
然而,由于A股点位已经非常低,在这个时候变现显然不是一个好时机。“解禁股东变现的需求将不会那么强烈。”吕爱文说。
吕爱文同时表示,对原始股东来说,情况也许不同,“由于原始股东的持股成本低,不能完全排除其减持的可能性。但是由于7月的解禁股中,绝大部分是农行的首发限售股,因此,这种情况基本不会出现。”
“能对流动性产生实质性压力的,也许是来自创业板和中小板的‘小非’。”吕爱文如此认为。
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