瑞康医药回应深交所问询
现金流为负属行业正常现象
2016年06月13日 来源：
齐鲁晚报
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瑞康医药(002589)6月6日晚间对此前收到的深交所年报问询函做出回复。
针对深交所提出的“2013年至2015年,你公司归属于上市公司股东的净利润分别为1.44亿元、1.81亿元和2.36亿元,但经营活动产生的现金流量净额持续为负,分别为-2.74亿元、-1.64亿元和-4.66亿元,请说明归属于上市公司股东的净利润与经营活动产生的现金流量净额差异较大的原因及合理性”的质疑,瑞康医药表示,公司的业务结构以规模以上医院及基础医疗市场的直接销售为主,客户结构以规模以上医院为主,而医院客户对药品的采购通常采用赊购的方式。“虽然公司的应收账款大部分是6个月以内,但是公司采购付款的时间要快于医院回款时间,造成经营活动产生的现金流是负数。在同行业可比上市公司中,华东医药(000963)、上海医药(601607)均含有医药工业,英特集团(000411)、国药股份(600511)和九州通(600998)这3家公司的收入大部分来自于药品分销业务,医药工业和分销业务的账期均要短于医院直销业务,而南京医药(600713)、嘉事堂(002462)与本公司的业务特点相似,经营活动产生的现金流均是负数。”
基于此,瑞康医药制定客户信用政策的原则根据客户的不同分类,分别制定不同的信誉等级和销售回款调控政策,每个客户设两级信誉期限进行控制管理,计划回款天数和信誉天数,以防范货款风险。除特殊情况延期外,客户的信用政策一般参照计划回款天数制定。公司对采购量较小的客户给予较短的信用期,若客户采购量增大,公司会根据客户综合情况延长一定的信用期。
同时,报告期末,瑞康医药短期借款余额为15.84亿元,货币资金余额为11.78亿元。年报显示瑞康医药拟于2016年控股收购至少6个省份的药品配送公司和20个省份的医疗器械和医用耗材商业公司。对于收购资金,瑞康医药表示,首先采用股东投入的资本金、经营积累资金解决,截至2015年末,公司归属于上市公司所有者权益31.94亿元；不足部分以银行贷款解决,截至2015年末公司在银行的授信额度为39.6亿元,已使用额度20.8亿元,尚未使用的银行额度为18.8亿元；如资金还有缺口,将发行短融及中票等方式解决,目前公司审批通过的短融额度5亿元、中票额度7亿元,公司将根据收购进度及债券市场情况择机发行,以保证收购项目的顺利推进。
对于报告期末公司其他应付款——其他往来款等余额为1.11亿元,瑞康医药在回复函中解释,主要是2015年下半年新收购公司带入,因被收购公司收购前流动资金短缺,原股东借入公司资金,到年末尚未偿还,其中最大一笔款项是南昌普健实业有限公司欠原股东彭易奎2586.58万元；另外有部分发票已到,尚未支付的费用挂账。经核查,不属于关联方往来款,不构成关联方非经营性资金占用。
(来源:经济导报)
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