22日,中国人民银行官网公布的1年期贷款市场报价利率(LPR)为3.65%,5年期以上LPR为4.3%。其中,1年期LPR较上月下降5个基点,与房贷密切相关的5年期以上LPR则下调15个基点,力度超出市场预期。央行为何非对称降息?房贷月供又能减少多少?
LPR为何“双降”?
“前期下调政策利率(公开市场逆回购利率和中期借贷便利利率),主要是针对7月相对偏弱的经济数据、金融数据,进一步释放稳信用、稳经济的政策意图,传导至LPR下行,通过降低贷款利息,降低融资成本,从资金供给端稳经济的意图较为明显。”中泰证券研究所首席分析师杨畅指出。
央行数据显示,7月份,社会融资规模增量为7561亿元,比上年同期少增3191亿元；人民币贷款增加6790亿元,同比少增4042亿元。在不少分析人士看来,这反映出有效需求仍未完全恢复。
8月18日召开的国务院常务会议指出,完善市场化利率形成和传导机制,发挥贷款市场报价利率指导作用,支持信贷有效需求回升,推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本。
“降低企业融资成本和个人消费信贷成本有助于提升企业投资需求和增强居民消费意愿,进而扩大社会有效需求。”招联金融首席研究员董希淼称。
“LPR下降有两大意义。第一,进一步降低企业和居民融资成本。宽信用需要降成本支持,通过LPR下行,引导金融机构继续降低市场主体融资成本,减轻企业和居民负担,激发企业和居民融资需求,增强信贷总量增长的稳定性。第二,有助于稳定企业和居民的信心和预期。LPR下降传递的信号,表明稳增长仍然被摆在重要位置,有助于提振企业恢复生产、扩大投资的信心,提升居民扩大消费的意愿和能力。”董希淼说道。
降幅为何是非对称?
尽管本轮LPR报价“双降”符合预期,但是5年期以上LPR的下行幅度有些“出人意料”,引发不少关注。
在易居研究院智库中心研究总监严跃进看来,预期最多降10个基点,但现在降了15个基点,说明央行在降低中长期的资金成本方面的力度较大。
杨畅提到,本轮5年期以上LPR的下调幅度超过了公开市场逆回购利率和中期借贷便利利率。由于5年期以上LPR是房地产市场贷款定价的参考基准,下调幅度更大,也进一步明确房地产市场是当前政策聚焦重点,释放了推动房地产市场回升的政策意图。
针对1年期LPR降幅只有5个基点,广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉解读称,主要原因是融资环境很宽松,银行同业拆借、企业票据融资利率已降到1%以下,创历史新低,不需要再次下降了。
房贷又能少还了
此次五年期以上LPR降低15个基点对楼市有何影响呢?专家认为此举有利于降低购房者成本,有利于扭转市场情绪与预期,加速修复地产消费链条复苏。据测算,按贷款金额100万元、期限30年、等额本息还款估算,平均每月可减少月供支出约88.48元,未来30年内共减少利息支出约3.18万元。
在董希淼看来,此次5年期以上LPR下降,将引导金融机构进一步降低新增和存量房贷利率,减轻大多数贷款购房者负担,激发居民住房消费需求,促进房地产市场平稳健康发展。居民房贷压力减轻,也有助于释放居民日常消费空间,提高居民消费意愿和能力。当然,对存量房贷而言,下降之后的新利率将在下一个贷款利率重定价日执行。
严跃进分三种情况,分析了此次政策对于已购房、未购房群体的影响:
第一种情况,过去几年购房的群体。此类群体认为房贷利率太高了,所以想提前还贷。但实际上,到了明年元旦,此类购房者也可以享受利息下降的优惠。今年两次下降15个基点,即总共30个基点。单纯从这个角度看,明年此类购房者100万元贷款,月供至少可以减少200元,所以没有必要提前还贷。
第二种情况,今年购房的群体。他们的疑问是,这次降息是否还可以享受。此类购房者房贷也属于存量房贷,若是贷款还没有批,那也可以搭上此次降息快车而享受优惠。若已经开始还贷,那就明年元旦后再跟着下降15个基点。
第三种情况,今年下半年打算购房的群体。此类群体可以认为当前买房是受支持和鼓励的,购房金融政策是非常友好、宽松的,购房的窗口期已经开启。
贝壳研究院市场分析师刘丽杰提到,首套房贷利率下限将调整为4.1%,二套房贷利率下限降为4.9%,后期银行将对于首套、二套房贷的降息空间再扩大。 综合中新网、央广网
