疫情之下,企业受到不同程度的影响。其中,最直接的影响就是现金流的断裂。企业未来如何解决融资问题,已引发社会各界的广泛关注。在3月25日的“企业战疫公开课”上,山东财经大学区域经济研究院院长董彦岭教授作了主题为“疫情冲击下的中小企业融资”的现场直播,并就如何纾解企业面临的资金问题进行了讲解。
齐鲁晚报·齐鲁壹点记者 吴浩
谈中小企业融资:
信用是最为关键的东西
普遍的观点认为,相较于大企业,中小企业融资的难度更大。董彦岭说,如果你是一家具有一定规模和信用等级的企业的话,你就可以拿到低息贷款,而如果你从正规的金融机构拿不到低息贷款,那么融资成本可能会很高。
“那小企业就只能坐以待毙,没有解决方法吗?其实也不是。”靠什么呢?有时候靠大户,比如你的上下游企业是大公司,你就可以打着供应链的旗号去融资；有的时候靠商圈,你在商圈里,靠商圈资金的担保；还有的靠政府的扶持政策。
“但无论你靠谁,最后企业自身的核心竞争力还是非常重要的,缺乏自身竞争力,政府也不会支持,商圈也不会把你纳入进去,大企业也不愿给你提供信用。”董彦岭说。
他说,信用资源是中小企业融资最为关键的东西,中小企业就要注意积累信用、增进信用、传递信用和展示信用。
谈疫情启示:
时刻要考虑到最坏的情况
董彦岭在直播过程中多次提到企业负债扩张的问题。他说,有些企业的产业可圈可点,但是一度盲目扩张,最后就是负债问题影响了企业的发展。
“什么是好企业?特殊时期没有被打垮的企业,而不是景气时发展快的企业。”他说,一个企业至少要经过一个周期才能看出真实情况,只有等到退潮的时候,才能看出谁在裸泳。外界击打也是筛选优质企业的过程,尽管该过程比较残酷。
疫情给企业带来的启示是,时刻要考虑到最坏的情况,企业家在做规划时,要准备一系列预案,不光是疫情,很多企业在扩张的过程中,往往只考虑到最乐观的情况,风险意识比较薄弱。很多企业最后失败的原因就是盲目投资,继而出现现金流方面的问题。
那么什么样的负债率比较合理?董彦岭说,在国外,有形资产占比较高的公司,资产通用性较好,负债率会比较高。但是如果核心资产以产权为主,负债率就比较低。资产负债率超过了50%,就是偏高。
谈融资趋势:
商业银行向中小企业倾斜
提到商业银行融资,董彦岭说,“银行追着大企业跑,小企业追着银行跑”,这是中国银行业的一个真实写照。不过,在董教授看来,银行业正在发生着一个有利的变化:商业银行的业务重心在往中小企业倾斜。
“西方国家已经出现了这样一种趋势,可以预见,在中国这种趋势也将逐渐形成。”他认为,在未来,中小企业可能是银行最大的一个服务对象,银行产品的设计也会更多地向中小企业倾斜。
不过,中小企业的金融需求及自身特性与大企业相比具有明显的差异,中小企业融资期限短、额度小、频率快、用款急,同时还存在着经营不规范、财务制度不健全、信息不透明等先天缺陷。商业银行一方面要满足中小企业的需求,另一方面更要有效防范风险。
银监会相关人士曾公开表示,虽然当前银行开展小微企业金融服务的积极性很高,但部分银行因战略定位、转型、机制建设和资源配置等因素影响,缺乏对当地小微企业市场的认识,导致业务管理和服务模式同质化,满足小微企业差异化和特色化信贷需求的能力较弱。
对此,董彦岭建议银行,融资应该关注中小企业的地方特点,根据当地实际情况设计产品。
