省内一家银行网点内,工作人员在指导客户通过手机银行办理理财业务。(资料片) 本报记者 张頔 摄
本报记者 高寒 张頔
打破刚性兑付
投资者观念也得变
“现在每家银行都有理财产品发售,在产品说明上明确保本保收益的产品很少,而且由于投资方向力求稳健,收益率往往也在4%以下。绝大多数理财产品,虽然声明不确保预期收益,但银行为了声誉考虑,都会实现兑付。”干了十多年银行大堂经理的刘女士介绍,投资者们现在已经习惯了预期收益率的刚性兑付,给客户介绍理财产品的时候,如果强调不能确保预期收益,那很多老年客户扭头就走。“这也让我们很矛盾,所以销售时就得注意语言技巧,尽管不能明确承诺保证收益,但可以给客户看看以往理财产品的兑付记录,让其心里有数。”
投资总是伴随着风险,理财产品难以兑付预期收益本身无可厚非,但银行为了声誉,挪取利润也要实现刚性兑付,在业界如果偶尔出现一款未能兑付预期收益率的产品,客户经理要背负不小的压力。
记者曾接到过一个“投诉”,投资者在一家股份制银行购买了一款理财产品,产品说明中明确了不保本,结果到期时出现了微亏。按道理来说,这是投资者应当承受的风险,但他从没见过买银行理财还亏钱的,于是天天去购买产品的支行网点“讨说法”,而且还在大堂里向其他客户宣扬买理财赔本的事。最终支行行长对他的做法很无奈,又怕流失其他客户,只能自己掏钱补上了他的损失。所以打破刚性兑付,真不是件简单的事情,少不了投资者教育。
产品设计“套路”规范
从业人员提升能力
彭涛是省内一家城商银行驻济南分行的理财经理,临近年底,他最近一直在联系新老客户冲业绩。“新规毕竟还在征求意见,一些规定也就没有下发到行里。”
23日,彭涛在银行里就接待了四五拨客户,大多数都是上了年纪的人。“现在的收益率都在5%左右了,你这儿怎么才4.2%?”一位老年人这样问彭涛,对此,他也只能解释为“收益率高的可能会赔钱”,但对方就会反问,“钱投在你银行这儿,咋还能赔钱呢?”
彭涛表示,在目前情况下,正规银行收益率在5%以下的理财,基本上都是流向同业拆借、国债或者高信誉度的企业,高收益债券、股市的份额不会超过3成,这也就使得风险并不高。“但一定会有风险,如果真的有一天,某项目资金出了问题无法兑付预期收益甚至本金,我们都不知道如何对客户说。”
资管新规提出叫停通道业务的要求,也会对部分银行和金融机构造成影响。“以往形成资金池后,银行可能会将这些钱打包嵌套后,转给其他金融机构,其他金融机构再进行类似处理,真的流向最终项目,要经过三四层包装,利率也会提高。可一旦通道业务被叫停,包括银行、券商等机构内的这些负责通道业务的人,也可能面临转岗了。”
彭涛介绍,按照新规,理财产品的设计“套路”会被严格规范,以后各家银行理财产品的预期收益率也会更加接近,对于他这样的销售人员,便是一种挑战。目前彭涛正在准备基金从业资格考试,他发现中资银行有一些公募基金比较适合投资搭配,这些品种虽然存在一定风险,不是固定收益,但是在市场好的情况下,确实能创造远超固定收益品种的回报。能为客户赚到钱,而且是超越市场上一般固定收益产品的投资回报,将会赢得客户极大的信任,这也是销售人员应该自我提高的行业要求。
重塑理财市场
“短平快”投资将难寻
韩子君是济南一家私企的高管,平时经常代表企业投资一些短期理财产品,希望在资金充裕的时间段内实现企业资产升值。“一般我就固定一到两家银行,理财经理也都是熟悉的,投资的产品收益率比平均水平高出2-3个百分点。”韩子君介绍,尽管他们对这种高收益理财风险心知肚明,但“我们都是老客户,金额又大,银行肯定会兜底”。
正是摸准了银行这点考虑,韩子君这几年靠买理财也赚了不少。“比如200万元的资金,投资15天年化7%的产品,收益就能有接近6000元,一个员工的人力成本就回来了。”
资管新规问世后,韩子君会受到不少影响。“一个是封闭式理财期限,第二个就是刚性兑付。”据了解,由于公司的闲钱不会长时间存在,很快就要用于生产或者其他事项,投资期限难以超过半个月。但新规规定今后封闭式理财期限不得少于90天,基本上使他们告别了这种“短平快”的来钱方式。
而刚性兑付被禁止,也使得韩子君要真正开始考虑一款产品的风险,不能指望银行用其他理财产品的资金来补他的窟窿。“未来,我可能要考虑一些货币基金,但这样收益可能会出现一些下降。其他一些收益高、但风险也高的项目就不能考虑了。”
与韩子君不同的是,对于“求稳”的中老年人来说,稳健的低收益保本理财,或者干脆回归银行定期存款或大额存单就成为他们的选择。63岁的孔女士就说,她每次购买理财时都要先问收益率能不能保证。“如果不能保证,我就换一家银行。如果都不能保证,那就去存定期。”
当然,对于这些普通市民来说,他们的理财产品由于一般风险较低,真正得不到兑付的几率还是较低。真正受新规影响的,还是那些寄希望于通过理财产品赚取高收益的人群。
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