年后股市上蹿下跳,不少股民做反之后两头被坑。
本报记者 左庆 摄
距离2015年A股最高点5178.19点即将一年,去年5月28日,沪深股指双双暴跌6%,开启了股灾序幕。一年来,清理配资、国家队救市、暂停IPO、熔断、监管层人事调整……证券市场经历了一系列监管思路和政策的调整,其间,作为A股中坚的散户生存状况如何,券商经纪又是怎么熬过来的?
有机构统计,过去一年,中国最富500人的人均财富达到160.4亿元,同比增长41.8%。其财富增长的关键是资产证券化,通过谋求A股上市,再靠高位减持“收割”韭菜,完成财富套现,富人的资产证券化率从2007年的42%飙升至今年的91%。
作为对手盘,在一年来跌宕起伏的股市中,一大拨“韭菜”被收割、中产被消灭。据中登公司数据,2015年4月底至2016年4月底,A股散户数增长了16%,但持仓市值10万-50万元的账户数少了7.5%,50万-100万元的减少22%,100万-500万的减少28%,唯有10万元以下账户数有大量增长,占比从67%升至75%。
本报记者 姜宁
小股民
股灾后35万入市
仍被吃掉一半
20日下午2点45分,距收盘仅剩下一刻钟了。济南股民杨锦贵扶了扶眼镜,交易软件中的绿色数字是他的持仓股,市值还有约15万元,其中五只已亏损了35%,还有三只亏损了20%。此时,他用颤抖的手按下了卖出指令,割了1000股。没办法,这2万元钱,再加上工资收入,要用于负担未来两三个月的家庭开销、子女教育和各类贷款清偿。
杨锦贵是一位已过知天命之年的新股民,去年5月初,在朋友的鼓动下,耐不住诱惑的他决定拿出5万元入市“试试手气”。在他看来,5万不算多,赔光了也没什么大不了。
告别了刚入市的谨慎和保守,去年5月中旬,关注各类小道消息的杨锦贵全仓买进了传言有大动作的交通银行。
“去年5月28日,一个下午就赔掉了4000多元,吓得我赶紧把股票清了。”虽然抱着玩一票的心态入市,但真正面临暴跌潮时,杨锦贵的第一反应是马上跑。
当时牛市氛围很浓,很多人对暴跌不以为意,都等着蹲下后再高高跃起。随着去年6月初中车复盘再次涨停,另一位济南股民赵亮认定,即便股市要大调整,也得等到几个月之后。怀着再赚50%的心态,他坚决选择了加仓,不料,几天之内,眼睁睁看着账户缩水超过60%。
去年整个6月,股灾如泄洪般奔涌,杨锦贵窃喜自己及时止损。等到7月初,他盘算着调整可能已到位,就再次拿5万元入市,购买了一只国企改革股、一只民航股和一只蓝筹股。果然,接下来不到一个月,他的账户浮盈超10%,前期赔掉的基本上赚回来了。
尝到甜头的杨锦贵加大筹码,又将30万元一股脑投到了股市里。随后的行情不温不火,今年开年,猝不及防的熔断股灾让杨锦贵几乎没有卖出的机会,短时间的巨额亏损,让他一下子尝到了什么是炒股、什么是中国股市。
股灾暴发一年来,A股指数从5100点直落到2800点,甚至在中途退守2600点,十万亿元市值蒸发,几十万中产阶层消失。而杨锦贵,只是亿万股民中的一个缩影,在这“猴熊之交”的股市行情里,留给许多中小股民的只有卧倒和无奈。
券商员工
曾一月提成五六万
现在到处裁员
“啧啧,就说去年上半年吧,我光花在会所里的招待费就超过了20万元,还不包括请客吃饭的费用。”近日,一家大型券商的二级负责人告诉齐鲁晚报记者,他每次招待客户,都要到济南历下区核心地段的一家会所,动辄花费上万元,“那时候有钱啊,一个月光卖基金就能提成五六万。”
除了卖基金,这位负责人还开设场外配资公司,并承接代客理财业务,按他的目标,要借当时的牛市买几套房、换个好车。
2015年6月,由于清理配资等因素,行情急转直下。虽然在“5·28惨案”前成功逃顶,但7月底,感到手痒的他又一次融资几百万入市搏击。“在我的带领下,一位在牛市中将200万炒成了3000万的融资客,也将本要移民的钱投了进去。最终的结果是,在‘股灾2.0’之后,他不仅没赚钱反而赔上了房产,移民手续都办下来了,钱却蒸发了。”该负责人说。
漫长的创伤修复,并没有让股市行情好转。如今,面对熊猴市交替的行情,他苦笑说,原本牛市中一天可以卖一两个亿的基金产品,现在每天只能卖几万元。提成拿不到,佣金也没有,自己的车还是那辆迈腾,房仍然在历城,会所里的挥金如土就更没有了。
熊市的艰难,从券商降薪裁员中可见一斑,有的明面上不裁员,却用苛刻的考核甚至克扣福利奖金,来逼迫员工主动离职。日前,华泰证券发布了三个有关绩效考核的内部文件。在客户经理绩效管理办法征求意见稿中,对客户经理的资产规模要求极高,8000万元的资产规模在其他券商不是首席也会是骨干的客户经理,而在华泰仅是最初级的。“如果按意见稿执行,70%的人可能会被淘汰,这种考核无疑是变相裁员。”一位华泰员工告诉齐鲁晚报记者。
广发证券的员工则吐槽,熊市完不成考核,底薪打一折,能发出远低于最低工资2030元的月薪。不过,广发证券总部随后发微信辟谣。但无论如何,券商业已是冬天无疑,多位业内人士说,随着市场交易低迷,虽然目前营业部尚未出现离职潮,但已有一些从业人员离开,这对于应届生、刚入职不久的客户经理影响最大,这类群体最易“被辞退”。
配资公司
放贷五百万没了
转寻新的杠杆交易
在巨大的市场震荡中,中产与散户的财富均受到冲击。中登公司去年7月的月报显示,有5.7万个500万市值以上的账户“消失”,10万-50万账户也减少了86.96万个。“5·28惨案”后短短两个月,A股市值缩水30%,约有20万亿资金蒸发。
“股灾更多的是一种人祸,而非天灾。”现在回想,曾开过场外配资公司的纪广鹏说,去年4月底他用HOMS子账户开设场外配资公司,不到一个月就放贷500多万元,但股灾让他的资产灰飞烟灭。“因为爆仓问题,配资母公司遭遇了挤兑难题,我们的钱跟着打了水漂,连部分客户的钱也是我垫上的。”如今,他已关闭了配资公司,转而代理现货交易,这种动辄将杠杆放大几十倍上百倍的交易模式更是让投资者一夜成魔。
一位不愿具名的山东省金融监管部门处级人士告诉齐鲁晚报记者,“去年牛市开始后,银行资金不断投入其中,导致股灾开始后部分银行出现了理财产品到期收益率不达标的情况,银行存款和理财通过信贷方式投入股市,从这一点上说,我们身边每一个人都参与了这轮牛市,而缺乏成长性的市场很难祛除这种疯牛带来的弊端。”
今年2月底,随着刘士余入主证监会,配合两会行情,A股市场曾短暂站上3000点。一片看好声中,不少人站出来称“这是反弹,而非反转”,随着两会行情结束,股指再次围绕2800点窄幅震荡。
过去两周,上证综指一直在2800点上下徘徊,偏离程度最大也就51点。指数波动率降至2014年12月份以来的最低水平,成交量大幅萎缩,不到去年峰值时的20%。与配资公司消退对应的是,由于投资者的意兴阑珊,沪深两市余额缩水超过1.4万亿元人民币,而在去年3月至6月期间,两融余额规模暴涨至2.27万亿,创下了历史最高水平。
现如今,股市陷入了极少见的沉寂。“A股陷入区间波动很少见,”招银国际驻香港的策略师苏沛丰说,“通常它都表现得像个钟摆。”眼下,股市还会在这个区间震荡一阵子,一位私募经理说,“市场的信心需要很长一段时间来修复和沉淀,上一轮用了七年时间,这一次虽说肯定不会再走七年熊市,但距离真正的牛市或慢牛,仍然有很长的路要走。”
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为救市,国家队还亏着4000亿
痛苦的不只是中小股民,还有去年救市的国家队,证金至今整体浮亏还超4000亿元。
据公开信息查询得知,目前证金公司直接用于购买股票维稳的资金已经使用1.5万亿元,加上申购公募基金的2000亿元和为券商提供流动性支持的2600亿元,救市资金总量接近2万亿元。由此测算,证金已浮亏超4000亿元。
招商证券首席金融行业研究员马鲲鹏认为,由于证金公司等国家队的负债结构出现变化,这让其持股偏好发生变化。他表示,国家队的核心证金公司正在将负债由银行短期表内拆借替换为银行表外理财,理财资金无需偿还、滚动发行,证金持股策略发生重大变化,中短期内无减持压力,聚焦高股息标的,通过持仓的股息收入覆盖资金成本从而实现稳定盈利。
招商证券的研报表示,对证金公司而言,由于资金量大,频繁高抛低吸的波段操作难度大,为了减少亏损,通过股息收入覆盖成本的策略已经被贯彻实施。今年以来,证金大量增持以金融股为代表的“高股息+低估值”品种、减持“低股息+高估值”品种。
据招商证券测算,证金持仓现价整体浮亏23%。其中,建筑业、农林牧渔、科研三个行业整体浮亏程度最高,超过35%,房地产、金融、批发零售板块的浮亏相对较小。银行股中浦发、北京、南京、招行、兴业已实现浮盈,证金所持的其他银行股目前仍处在浮亏状态,中行、中信浮亏超过30%。 据财经网
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