新生代“宝宝”理财鹤立鸡群
投资范围扩大,产品背后的风险不容小觑
2015年08月20日 来源：
齐鲁晚报
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自2015年初开始,央行多次降息及降准,市场资金面逐渐宽松,以余额宝为代表的传统宝宝类产品风光不再,七日年化收益率失守4%。与此同时,有一些宝宝类产品的收益率却超过5%,有的产品甚至接近12%。它们与传统宝宝类产品的收益率为何相差如此之大?
新生代“宝宝”收益飘红
以余额宝为代表的传统宝宝类产品,往往被称为货币基金1.0版本。而近期不少公司推出的活期理财产品,如“零活宝”、“真融宝”、“网宝强”、“活期牛”等,由于主要投资于票据、债券等领域,并在产品上进行了创新,因此预期收益往往比较高,成为了新生代“宝宝”产品。
比如,陆金所推出的零活宝与余额宝类似,同样具有低门槛、高流动性等特点,因此引起投资者广泛关注。记者了解到,该产品1元起投,T+1申购赎回,但与传统宝宝类产品不同的是,零活宝七日平均年化收益率高达5%以上。
事实上,由于股市持续震荡,不少资金开始寻找新的投资渠道,其它活期类产品也发展迅速。这些产品在主打流动性的同时,产品年化收益率普遍在8%-12%之间,由此吸引了不少投资者关注。
今年以来,在宝宝类产品收益普遍下行的大环境下,上述产品可谓是“万绿丛中一点红”,但少数产品收益飘红并不能改变宝宝类产品整体黯淡的尴尬境遇。
相比之下,今年以来在资金流动性充裕的情况下,宝宝类产品的整体收益率则是一路走低。金牛理财网的统计显示,截至到8月14日,互联网系宝宝类产品平均七日年化收益率为3.56%,基金系和银行系宝宝类产品七日年化收益率为3.40%和3.24%。
投资范围大不同
同样是宝宝类产品,新生代的宝宝类产品收益率为何如此之高?
众所周知,被称为1.0版本的宝宝类产品,其本质上对应的是货币基金,而货币基金的投资范围受到一定限制。通常货币基金在招募说明书中明确其投资范围包含现金、通知存款、短期融资券、大额存单等。“由于宝宝类产品必须兼顾足够的流动性,货币基金的久期较以往短了不少,规模越大,久期就越短。”一位货币基金掌门人说。
与传统宝宝类产品相比,新生代宝宝类产品的投资范围要宽广得多。以陆金所零活宝为例,其本质是定向委托投资服务,除了不少于30%的资金必须投资于高安全性、高流动性的银行存款之外,其余不超过70%的资金可以投资票据、资管计划、标准理财产品和其他现金管理工具等,因此可以获得比货币基金更高的收益。
真融宝相关人士向记者表示,公司的活期宝产品投资范围面向一些非标和标准化产品,如消费信贷、小微信贷、分级基金、货币基金、供应链金融、汽车抵押贷款等。“真融宝的债权组合来源于上百家资产方的上千份债权,通过量化的分散投资分散风险。真融宝并不直接投资产品,而是通过一定手段选择优质产品,构建产品组合。”上述人士进一步表示。
风险控制不容忽视
在不少投资人士眼中,传统的货币基金风险并不高,宝宝类产品更像是存钱。然而,如今随着宝宝类产品的投资范围逐步扩大,产品背后的风险自然不容小觑。
对陆金所零活宝而言,其背靠平安集团这棵大树,本身拥有平安集团旗下各种金融产品和资源的集中效应和资金对接能力,因此零活宝的资产配置能力、风控审核能力及流动性管理能力均较强。
而对于一些没有强大平台背景的产品,投资者可能需要多留点心。有业内人士认为,相较投资于于货币基金的传统宝宝类产品,不少活期理财产品挂钩的打包债权要复杂得多,大部分平台并未说明产品打包的细节,基础交易是否真实存在,基础交易借款人情况等,投资人实际上购买的是自身不懂的产品。投资者购买任何产品的时候需要注意风险与回报都是成比例的,投资之前了解其中的风险最为重要。
(李娜)
投资支招
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