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| 海外基金 是馅饼还是陷阱? |
| 多支海外基金常年亏损,“投资QDII想赚钱,基本上是一个小概率事件” | |
- 2013年10月14日
来源：齐鲁晚报
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近日,市民张先生给本报发来邮件,表示自己多年来投资了十几只基金,有亏有赢。但是这几年的投资亏得太厉害了。有几只盈利的已经卖掉了,现在手里还有:中银全球策略(163813)、银华抗通胀主题(161815)等几只基金。张先生自己观察表示,目前投资A股市场的几只股票型基金表现都比较良好,个别的基金今年的涨幅超过40%,几乎抹平了前几年持续亏损的本金部分,加上近期市场表现还不错,他对于未来还是较有信心的。然而,张先生也表示,他目前持有的海外基金,也就是所谓的QDII的长期表现甚是不理解,他说,基金公司都说海外市场稳定,为什么这些投资海外的基金反而持续低迷呢?
□财金记者 胡景波
2007年集中亮相
赚钱成小概率事件
500亿的南方全球精选(202801)、600亿的华夏全球精选(000041)……相信不少2007年高点入市的投资者还对这些超高额比列配售的基金记忆犹新。与之相反的是,相信很多投资者现在应该特别庆幸当时自己购买的QDII基金当时是比例配售的,不然,自己目前亏损的更多。仿佛是一场盛宴,QD从诞生到今天,似乎只是一个笑话,只是这个笑话的成本特别的高。
仅以上述两只基金为例,南方全球首募规模299.98亿,最新规模107.31亿,亏损192亿,华夏全球首募300.56亿,最新规模126.22亿,亏损174亿,两只基金6年亏损近366亿元,令人咋舌。
根据好买基金网的资料显示,目前市场上共有68只QDII基金,除国泰纳指、交银环球、富国全球消费品有一定盈利外,其余投资海外市场的均有不同程度的亏损,这里面不乏规模百亿的老基金。表现最好的是交银环球精选股票,目前累计净值1.6260,即便如此这样相对好的基金,其业绩放在今年的偏股基金中也只能算是差强人意,并未体现其实际的投资价值。由于上述几只的份额也都少的可怜,因此并未惠及更多的客户。因此,有专家指出,在中国投资QDII想赚钱,基本上是一个小概率的事件。
超高管理费
超低性价比
近日,著名的独立基金研究员王群航在个人微博上发表了对阿里巴巴入股天弘基金的看法,他表示,其实天弘基金新增500亿的规模,并不能代表天弘从此就进入高富帅了。在资产总值上较高的天弘基金,其全效资产却未必高。
这里面不得不提本报之前报道过的基金管理费的问题。在基金公司的经营指标中,基金种类决定了公司的盈利水准。天弘基金新增的500亿规模,全部是“余额宝”形式的货币基金,管理费只有0.33%,而QDII的管理费则达到了惊人的1.85%。简单的说,华夏基金的华夏全球126.22亿的存量规模,等值于新发货币基金700亿。对于许多挣扎在百亿规模的小基金公司而言,拥有这样一支基金,基本上全年的利润都可以预期。但是,对于投资者而言,持有这样一只常年亏损的基金,则基本上属于一种灾难。
基金经理能力有限
可选择指数类别
实际上,即便QDII如此大规模亏损,但是我们依然发现:相比经常大涨大跌,且牛短熊长的A股市场来说,国外成熟市场显然要稳定的多,而且拥有更多具有投资价值的上市公司和更多可以使用的投资工具,这使得QDII基金相对来说更具有长期投资的价值。
一些成长性好的基金,可以买到国内投资者不能购买的国外股票,比如苹果公司、可口可乐等,帮助客户分享到这些大公司的利润。但是,鉴于如今国内基金公司QDII基金经理的能力,本报还是建议投资者选择追踪指数的被动型QDII基金。由于现今国内基金公司的海外市场投研能力和国外的投行或者对冲基金相比还比较弱,相对来说投资指数型的QDII会更加安全,业绩也会有一定的保障。
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