◤北京中关村创业大街黑马会咖啡馆内的投资路演活动,投资客用支持和拍砖表示支持程度。
本报记者
周青先 摄
◤创业者进行路演。本报记者
周青先 摄
“对创客而言,这是一个最好的时代,也是一个最激烈的时代。其实,对天使投资人更是如此。”3月中旬的一个上午,北京中关村创业大街又举办了一场创投活动。
人声鼎沸中,北京黑马基金投资总监尹先凯和创客一轮又一轮约谈,完全停不下来的节奏,就连咖啡都无暇尝一口。
像尹先凯这样的投资人,无不记得斯坦福某教授投资谷歌十万美金,最后赚了整整一亿美金,一度成了所有投资人心中的经典案例。现在,资本的力量不断井喷,2014年更是互联网金融投资大爆炸的一年。据相关统计,2013年,对互联网金融的投资才59起,而到了2014年则是195起,增长了230%。
如今出现了哪些新的创业公司、创业者?哪些创业者容易成为投资人的宠儿?投资分布在哪些方向、融资金额又有多少?年轻创客又出于哪些高校?
天使投资不是浪漫的事
今年3月,所有关于创客、创投的建议、提案,几乎都成了两会上最潮最焦点的话题。老牌创客李彦宏、俞敏洪、马化腾更是媒体追捧的焦点,他们的点滴言论,只要和“大众创业、万众创新”相关的,都被整理成两会语录。
老牌创客俞敏洪要转行做天使投资人,这让不少人感到亲切。“80后”对新东方印象很深,甚至可以说带有某种感情,上学时,多少人在新东方参加过英语培训。作为新东方三驾马车之一的徐小平早就出来创业做天使投资人了。他曾说,帮助创业者成功,是一件浪漫的事。
徐小平创办了真格基金,在职业天使投资人中,他从业时间不算长,但已投出了100个左右的项目,其中包括世纪佳缘、聚美优品、兰亭集势、红黄蓝等知名公司。起初,一个他认为绝对不会成功的创业者找他要钱。出于同情,他最后送给创业者一笔钱,但这样的事,如同在圆他年轻时未曾实现的苦涩的梦。
但投资不是做慈善,送钱的事只是偶尔发生。徐小平在投资互联网企业时很有眼光,在聚美优品创立之初,就投了18万美元,后又追投20万美元,后聚美优品上市,获得2.3亿美元的回报,4年时间获得600倍回报。
近两年,市场上的投资主体变得非常多元化。有一些基金尤其关注互联网金融,在这个领域的很多细分方向都进行了布局,包括IDG、红杉、源码资本、盛大资本等,甚至专门关注互联网金融的天使基金也已出现。
据IT桔子投资数据显示,在对2014年VC投资回报盘点中,红杉资本是大赢家。2014年退出最多的是红杉资本中国,共有11家实现退出,其中有7家公司通过上市退出、4家公司通过并购退出。从退出速度看,最快的当数陌陌,2014年4月红杉资本6500万美元投资陌陌,而该公司在12月份就上市了；从回报率看,最好和最快结合到一起的当数红杉资本投资的聚美优品。 “其实,创业大潮集中涌现的当下,创业公司挑选起来比以前复杂多了。”尹先凯眼中,只有像uber、美团、美图秀秀这样能戳中市场痛点的企业,才是好的投资对象。之前创客较少,现在创客大幅增长,素质也普遍提高了,但同时需要投资的创客太多了,每天在创业大街上来来往往,投资人凭情怀去选择是很浪漫,但很容易走眼。
投资对象
从资深高管转到“小鲜肉”
同属北京黑马基金的天使投资人李江清醒地意识到,和过去相比,现在国内创业公司的数量太多,如果说过去创业公司的最后成功率有5％,现在恐怕连这个数目都保证不了。
难怪在TMT领域浸淫已久的雷军公开演讲时,分析自己的投资经验说,不熟不投,只投人,帮忙不添乱。只有熟人,或者熟人的熟人,他能摸上底儿的才进行投资。
对创业95%以上都失败的数据,俞敏洪说,失败是不影响整个创业大潮的,不是说你做成事情了才叫创业。即使在美国商业机制等一切都非常成熟的前提下,创业项目也有95%都是失败的。
李江听老牌天使投资人和他讲过,以前的种子轮、天使轮流程已经无法应对这种大规模的创业者。现在投资人已经看不清楚,没有足够多时间和数据去支持判断,同时大量创业者持续不断涌来,投资界早就开始转型了。
“天使投资人以前可以凭自己的经验决定投资,现在就必须加入一个平台或一个聚合机构,才能得到比较有优势的判断。”李江说,徐小平成立了真格基金,俞敏洪也没有单打独斗,而是成立了洪泰基金,化身投资人。这样,他们可以雇一帮人帮自己做事。
在硅谷,还有人专做第三方数据机构,对创业公司所有痕迹进行跟踪,包括创业者本身的各种信息是否真实。这样就给天使投资人提供了更加准确的信息。
某国际投资机构的投资人王鑫是做VC的,他感受到A轮是阵地战,敌我双方都公开,到B轮或C轮,会有一帮人专门做分析。而天使轮尤其是种子轮,一切都是静悄悄发生的,对创业者的各项数据分析也不准确,投资风险格外大,所以收益也是最高的。
王鑫从剑桥大学毕业后,回国进入金融机构做投资,就在几年前,成功创业者多是高管,有钱有权有人脉,但现在随着移动互联网的到来,给了很多年轻创业者机会,一大批高校毕业生成为新兴创业者。
王鑫说,为了和这些创业者提前搞好关系,后期可以优先追投。比如,他注意到“你说我办”这个平台除了和大网站合作做入口分流,还和快递公司合作做业务分成,给了一些中肯建议,这些“80后”、“90后”的创业者比原来的高管更能主动倾听来自市场的反馈。
哪些高校最有创客基因
今年两会期间,俞敏洪从投资人的角度建议说,创业要紧跟时代的发展；要从小做起,心不要太大；要把团队维护好；把创业想清楚,商业模式想清楚；最好拿到投资以后再开展,拿到投资证明对你这个模式的一种看好、肯定和支持。
说到更愿意给怎样的创业者投资,王鑫说对中科院的创业者印象最深。
“他们更了解国家的发展战略,对痛点的把握也比较理性而准确。”王鑫前期关注过一个医疗检测公司,他们A轮融资收到了500万美元,迅速扩大规模,然后利用互联网的风口,顺利进入B轮融资时,融了2000万美元,到C轮投资时,王鑫追投了3000万美元,公司迅速上市。
“公司上市后,估值越高,VC收益就越高,但要论收益率,还是天使投资最高。”除了做投资,王鑫还帮游戏公司做过上市前的推广和开发,收购过一个外资生产企业。
王鑫接触过的创业者很多,这些创业者也分圈子。想在互联网圈创业,有一大批高能校友也是个机遇。其中,留学斯坦福后归国创业的不少,获得投资的更不少。
创业分圈子拼校友,是不是更容易融到资?在俞敏洪看来,选择创业团队的标准主要是三个方面,一是未来的趋势,不一定非要是现代高科技,就是大家可以用到的,喜欢的；第二个就是,用到的可以升级的；第三个就是看人,人要靠谱。
记者了解到,在培养创业者数量上,总体来看,人数最多的20所高校皆是国内知名度相对较高的高校,多为综合性大学和理工科大学。其中最特别的两所高校是中欧国际工商学院和斯坦福大学,分别被互联网公司产品数据库IT桔子收录了71和57名创业者,有过读商科经历、海外高校留学经历的创业者很多。
据相关资料,去年国内互联网领域总共发生互联网融资1878笔,总金额超过1000亿人民币。北京的创业公司的总数几乎等于广东加上海的总和,投资金额也是两地之和。
对于这一点,一位IT评论员分析称,北京是国内主流互联网和优秀高校最集中的地方,政治和文化的积累为酝酿这种创业氛围奠定了深厚的基础。北京的大公司扎堆,比如百度、小米、360等；高校集中,全国112所“211”学校,北京有24所。这些同一公司或同一高校出来的创业者大多有着同门的情结,而同事、同门情谊是维系人们交流和沟通的重要纽带,从而推动这种创业浪潮。
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